选择权的概念与价值分析(ppt 58页)

选择权的概念与价值分析目录：
一、 选择权的概念与价值分析
二、 选择权的价值分析
三、 资本预算中的选择权
四、 认股权证
五、 可转换债券

 

选择权的概念与价值分析内容摘要：
Black-Scholes 模型：
M股票6个月买权的执行价格为150元
M股票目前的价值为160元
无风险利率为 r = 5%.
该买权的有效期为 6 个月
标的资产的变动率为每年30%
求该股票买权的价值
像选择权的股票和债券：
借债的公司股东对其拥有买入选择权
标的资产是公司的全部资产
执行价格为对负债的偿还额
借债的公司股东对其拥有卖出选择权
标的资产是公司的全部资产
执行价格为对负债的偿还额
资本预算中的选择权：
扩张选择权
延迟选择权
放弃选择权

..............................