美国次贷危机对全球的影响(ppt 84页)

美国次贷危机对全球的影响目录：
1.次贷危机及其发生、发展
2.次贷危机的产生及传导机制
3.此次金融危机的特点
4.此次金融危机发生的根本原因
5.此次金融危机发生的内在机制
6.此次金融危机的前景、及教训

 

美国次贷危机对全球的影响内容提要：
（一）房贷市场创新与次级贷款
美国住房按揭市场：
优质贷款(Prime Mortgage)
ALT-A贷款（Alternative-A Mortgage ）
次级贷款(Subprime Mortgage)
三类贷款在美国住房抵押贷款市场中的份额大致分别为75%、11%、14%。
优质贷款(Prime Mortgage)：
信用等级较高（信用评分在660 分以上）、收入稳定可靠（能够提供相关收入证明）、债务负担合理的优良客户，他们主要选择最传统的30年或15年固定利率的按揭贷款，称为优质贷款。
优良客户是房地产金融机构发放抵押贷款的传统对象；但是当优质客户资源被开发完毕时，受到盈利动力驱使的金融家们就把眼光投向了原本不能申请抵押贷款的群体，即ALT-A 贷款和次级贷款。
ALT-A贷款（Alternative-A）：
介于优质贷款和次级贷款之间，既包括信用等级在620-660之间，也包括信用等级大于660但不能或不愿提供收入证明的客户的贷款。
ALT-A 贷款和次级贷款的违约风险要高于优质贷款，因此房地产金融机构必然会提高前两类贷款的利率作为风险补偿。通常，ALT-A 贷款的利率一般比优质贷款高1~2 个百分点，次级贷款的利率一般比优质贷款高出2~3 个百分点。
次级贷款(Subprime Mortgage)：
贷款对象是信用评分低于620 分、收入证明缺失、负债较重的人（这一人群又称Ninjna，意为既无收入、又无财产的人）；
目前美国次级客户大概有600万人，次级贷款市场总规模大概2万亿美元左右，近半数没有收入证明。

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