燕京啤酒可转换公司债券投资价值分析报告.doc12

北京燕京啤酒股份有限公司可转换公司债券投资价值分析报告 
    
 
　　重要提示本报告根据北京燕京啤酒股份有限公司（以下简称″燕京啤酒″或″公司″）公开披露的资料信息以及公司提供的有关资料，在实地尽职调查的基础上，本着严谨、负责、客观、公正的原则撰写而成，旨在帮助投资者了解公司本次发行的可转换公司债券（以下简称″燕京转债″）的投资价值。本报告并不构成任何投资建议，仅供参考。
　　投资要点1、我国啤酒行业具有非常广阔的发展空间。2、燕京啤酒是我国啤酒行业首家单一品牌产量突破100万吨的企业，总部南厂为亚洲最大的啤酒厂之一。2001年燕京牌啤酒销量排在全国同行业首位，并列世界排名第15位，成为国内仅有的进入世界20强的啤酒生产企业。
　　3、公司盈利能力处于行业领先地位，经营性现金流量保持平稳。
　　4、北京控股为本次发行可转债提供全额不可撤销的连带责任担保，本期债券被大公国际资信评估有限公司评定为AAA级。
　　5、燕京转债具有保底功能，又具有转股后较大的潜在盈利空间。
　　6、转债回售条款、附加回售条款、转股价格修正条款等方面的约定有力地保证了燕京转债的安全性及对市场变化的适应能力。

　　燕京啤酒简介北京燕京啤酒股份有限公司成立于1997年7月,公司股票于1997年7月16日在深圳证券

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