会计信息之建立决策有用性的信息观(pdf 27页)

会计信息之建立决策有用性的信息观目录：
1 概述
2 研究问题的概要
3 鲍尔和布朗的研究
4 盈利反应系数
5 非常项目
6 一点提醒
7 估计系数
8 储备确认会计的信息内涵
9 总结

 

会计信息之建立决策有用性的信息观内容摘要：
     俗话说：“布丁好不好，尝过就知道”。从一般意义上讲，如果有效市场理论和基于它的决策理论是对现实的合理描述，那么我们就应注意到证券市场价值对新信息做出的预测性的反应。这导致了会计上的实证研究。尽管我们难以设计实验来检验决策有用性的影响，但会计研究已经证实了，证券的市场价格确实并且至少能对会计信息中的净收益做出反应。对此，鲍尔和布朗(Ball and Brown)于1 9 6 8年首次提供了可靠的证据。随后，人们对证券市场反应的其他方面也进行了大量的实证研究。
     根据这些研究，会计信息可以帮助投资者估计证券报酬的期望值与风险，并且似乎确实对他们有用。投资者只要考虑例3 - 1中贝叶斯理论的运用，便会发现，如果会计信息没有信息含量，那么，人们在获取此信息后将不会改变其信念，因而就不会产生买卖决策。没有买卖决策，价格也就不会发生变化。实质上，只有当信息能改变投资者的信念和行为时，它才是有用的信息。而且，信息的有用程度可以通过其公布后所导致的价格变化程度来衡量。
     这种把有用性等同于信息含量，被称之为财务报告的信息观，它是一种从1 9 6 8年起就在财务会计理论和研究中占统治地位的方法。正如3 . 8节和4 . 8节所论述的那样，它已被主要的会计准则制定组织所采纳。该观点认为，投资者希望对未来证券报酬做出自已的预测（而不是让会计人员在理想条件下替他们做预测），并“吸收”这方面的所有有用信息。正如前面提到的，实证研究已经表明，至少有部分会计信息被认为是有用的。而且，该观点还指出，通过市场的反映以及相应的实证研究，这样可以引导会计人员把握投资者重视和不重视的信息，从而帮助他们进一步提高信息的有用性。

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