风险与收益、CAPM与资本成本(ppt 78页)

收益及收益率的计算
持有期间收益率
例题：
算术平均收益率
美国资本市场历史收益率： 1926-2004
几何平均收益率
无风险收益率与风险资产溢价
The Future Value of an Investment of $1 in 1926
风险的概念及单一资产风险度量指标
Rates of Return 1926-1999
风险度量的统计量
Stock Market Volatility
风险与收益之间的关系
单个证券的期望收益和风险
期望收益、方差和协方差
期望收益
方差
标准差
协方差
相关系数
组合投资的收益与风险
投资组合
有效投资组合集
不同相关系数条件下的组合效果
多个证券的有效投资组合集
包含无风险资产的最优投资组合
无风险借贷机会
期望收益与非期望收益
系统性风险
非系统性风险
多元化与组合风险
组合风险与组合中证券数量
市场均衡
持有市场组合时的风险
用回归方程估计 β
Beta系数的计算公式
风险与收益—资本资产定价模型(CAPM)
证券的期望收益率
风险和收益之间的关系
权益资本成本
例题1：
例题2：
运用证券市场线
如何估计Beta系数
Beta的稳定性
使用行业平均Beta值
 Beta值的影响因素
收入的周期变化
经营杠杆
财务杠杆与Beta值
基本模型的扩展
企业的资本成本与项目的资本成本
资本预算与项目风险
存在负债时的资本成本
例题：国际纸业公司
分组案例讨论
Thank you!

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