股权分置改革方案设计及其评析(ppt 58页)

股权分置改革方案设计及其评析目录：
一、股权分置改革方案设计思路
二、支付对价的计算方法 
三、选择适当的对价支付的方式
四、非流通股东之间的利益均衡
五、非流通股股东的补充承诺
六、公司股权激励措施
七、与流通股股东的沟通并修订方案
八、总结

 

股权分置改革方案设计及其评析内容提要：
支付对价的计算方法：
（一）公司总市值不变法
这种方法假设公司在进行股权分置改革前后的总市值不发生变化，股权分置仅仅是公司总市值的重新分配。
股权分置改革前公司总市值=股权分置改革后公司总市值
股权分置改革前公司总市值=非流通股数×每股净资产× 系数+流通股股数×改革前市价
股权分置改革后公司总市值=公司总股本×改革后市价
（一）公司总市值不变法
对价总额=（改革前市价-改革后市价）*流通股股数或
对价总额=（改革后市价-每股净资产）*非流通股股数
系数是该公司非流通股在非流通股协议转让中可能的溢价系数，范围在1-3之间
公司每股净资产建议选取最近一期经审计的数据
改革后市价是由（股权 分置改革前公司总市值/总股本）计算得出的
以股票支付对价总额，每股价格按照改革后市价计算。

 

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