营运资本管理培训课件(PPT 40页)

营运资本管理
持有现金的动机
现金管理的目标
现金持有决策
管理成本(固定成本)
转换成本（与现金持有量成反比）
机会成本
企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益。
机会成本=现金持有量×有价证券利率
短缺成本
在现金持有量不足而又无法及时将其他资产变现而给公司造成的损失
计算公式
（1）最佳现金持有量
案例分析
应收账款管理
增加销售
减少存货
（一）应收账款机会成本
（二）管理成本
二、信用政策的确定
信用标准
信用条件
收账政策
收账政策是指客户违反信用条件，
拖欠甚至拒付账款时公司所采取的收账策略与措施。
积极的收账政策（应收账款、坏账损失、收账成本的变化？）
可能会减少应收账款，减少坏账损失，但要增加收账成本。
消极的收账政策（应收账款、坏账损失、收账成本的变化？）
可能会增加应收账款，增加坏账损失，但会减少收账费用
　信用条件备选方案的评价　　
①信用成本前收益
＝年赊销额－现金折扣－变动成本　　＝年赊销净额－变动成本　
　②信用成本后收益
＝信用成本前收益－信用成本＝信用成本前收益
－机会成本－坏账损失－收账费用
怎么作判断来选择信用条件？
应收账款的日常控制
企业的信用调查
企业的信用评估
监控应收账款
账龄分析表
应收账款平均账龄
(两种方法)
第四节存货管理
假定不存在数量折扣，进价成本属于无关成本；不允许存在缺货，缺货成本属于无关成本。
此时与存货订购批量相关的成本只有变动性进货费用和变动性储存成本。　　
则最佳经济进货批量就是变动性进货费用和变动性储存成本之和最低的进货批量。
☆基本思想
☆存货决策的目的：
找出使订货成本和储存成本合计数最低的订货批量，即经济订货批量。
☆经济订货批量的基本模型推导及公式
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