集团资本经营业务分析报告(ppt 113页)

主要内容
集团资本经营业务分析报告
资本经营是某某加速发展的必由之路
打通融资通道是某某实现跨越式发展的重要条件
应当从整个金融业出发探讨建立融资通道的路径
直接融资和间接融资有很多方式
研究某某资本运作的可行思路
间接通道融资对于某某而言并不理想，唯有私募基金可以成为某某的选择对象，但从产业发展角度来看，民营银行商机较大
某某进行资本运作时应当重点关注直接融资
将未来融资通道转向私募基金、买壳上市与定向募股，产业经营与资本经营相结合是某某实现跨越式发展的理想路径
资本市场投资运作和民营银行均具有较好的发展前景，可以作为某某新产业的选择对象
某某意欲建立拥有控制权的间接融资通道，研究其可能性与现实性是两大核心问题
构建融资通道需要了解我国实行分业经营分业管理的金融体系
各类金融机构的业务存在很大的差异
民营银行是非国有经济控制的股份制商业银行
民营银行试点工作已进入第二阶段（一）
民营银行试点工作已进入第二阶段（二）
被选五家企业的试点方案正在起草之中
专家对发展民营银行普遍看好
政府对民营银行的态度很不明朗
民营银行必须执行国家有关商业银行的法律法规
某某短期内设立民营银行的可能性不大
若想进入银行业某某需要寻找其它途径
结论
资产管理是信托业的核心内容
金融资产与非金融资产均是资产管理的对象
介入金融业的资产管理公司就是信托投资公司
取得金融资产管理资格是某某介入金融资产信托业务的必要条件
某某取得金融资产管理资格的门槛很高
信托投资公司业务范围与某某融资目的没有矛盾
信托投资公司禁业规定可能会对某某有所影响
信托资金来源限制对某某融资影响较大
即使从事金融信托业务，也不能为某某自身产业服务
起草中的《证券公司资产管理业务暂行办法》对证券公司的限制有利于资产管理公司的发展
了解资产管理业务的主要方式对某某具有借鉴意义
某某短期内很难取得金融资产管理资格
基金是资产管理的主要工具与投资对象
明确基金称谓的内涵是进行基金运作的前提
基金在我国已有一定的发展历史
从《证券投资基金管理暂行办法》来看，某某可参与发起设立公募基金，要成为主要发起人不具备条件
《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理公司负责管理运作公募基金资产，公募基金的管理人与托管人不能合一
 某某成为基金管理公司主要发起人的可能性很小
应当注意的是，《投资基金法草案》与《证券投资基金管理暂行办法》的规定有所不同
私募基金形成过程
我国私募基金已发展到第三阶段
我国地下存在的私募基金规模庞大，大部分投资机构从事代客理财业务
代客理财公司的客户数量在10家以下的居多
大部分代客理财公司的理财规模较大
注册资本在100－500万元的公司中，80％的理财规模在1亿元以上，20％的公司选择“不愿具体说”
私募基金大部分投向股票市场
受托公司给客户的平均收益率大部分在10-15%之间
保底分红与固定比例是代客理财利益分配主要方式
委托资金打入受托方帐户与委托方开户、受托方操作是私募基金的主要运作方式
私募基金对企业投资者最低要求大部分在300万元以上
私募基金对自然人投资最低要求三分之一在百万之上
企业是代客理财公司的主要客户群
一半以上的公司要求委托投资最低期限在1年以上
三分之二的受托公司披露信息
三成的委托方采用保证金制度控制风险
研究地下私募基金主要形式对某某具有借鉴意义㈠
研究地下私募基金主要形式对某某具有借鉴意义㈡
研究地下私募基金主要形式对某某具有借鉴意义㈢
专家认为，承认私募基金的存在，并进行立法加以规范是解决私募基金并问题的唯一出路
国家尚未出台私募基金专门法规，正在起草中的投资基金法草案对私募基金作出了专门规定
需要注意的是， 投资基金法草案对私募基金的投资者作了限制
有关专家认为，《投资基金法》中的特定基金主要针对产业投资和创业投资
根据投资基金法草案相关规定，某某可以从事私募基金
从事实业投资某某需要密切关注《产业投资基金管理暂行办法》的出台
必须注意，《产业投资基金管理暂行办法草案》与《投资基金法草案》存在冲突，修改势所必然
某某不宜建立证券保险机构，但借助证券市场进行资本运作空间较大
综上所述，某某从事金融资产管理、民营银行、基金均存在障碍，能够解决融资问题的唯有私募基金
 近期某某不能从事金融资产管理或设立民营银行，以公募基金融资可能性不大，运作私募基金法律上可行
定向募股合理运用十分有利于某某发展
普通民营企业主板上市可能很小
某某二板上市目前不具备条件
买壳上市是某某实现上市融资的可行办法
某某作为公司债券发行主体不具备资格
银行贷款可以作为某某的资金来源
民间借款对寻求长远发展的某某不太适宜
某某直接融资的路径较多，重视股权融资有利于自身健康发展
融资通道、撬动产业、进入金融产业是某某资本运营的三大具体目标
明确集团资本经营管理体系，是某某进行资本运作的成功保障
资本经营与产品经营相结合，借助资本市场撬动产业发展，快速提升某某整体实力
搞好产品经营是企业资本经营成功的基础
挖掘培育具有发展前景的主导产业，借助资本运作快速扩展，形成企业优势产业
明确产业发展方向是某某进行资本经营当务之急
金融业蕴藏着较大的商机，民营银行、证券投资、信托投资均可列为某某潜在的产业发展方向
某某可以从证券投资起步，同时试探进入银行业，积累经验，积蓄力量，稳健发展
了解我国证券投资基本运作模式对某某具有借鉴意义（一）
了解我国证券投资基本运作模式对某某具有借鉴意义（二）
了解我国证券投资基本运作模式对某某具有借鉴意义（三）
组合投资是理性市场机构投资常见的运作方法
打通其它融资通道是解决会员制融资风险的根本出路
合理运作会员制，提高资金收益率是当前降低会员制融资风险的主要办法
某某从事资本经营的资源与能力现今明显不足，嫁接资源、培育能力是某某的首要任务
某某资本运作发展方向展望
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