中国金融行业分析报告(PDF 44页）

Ⅰ 当季概览.1
Ⅱ 货币信贷情况.....1
一、货币供应增速小幅回升，货币流动性持续好转 ...... 2
二、金融机构存款余额先减后增，季末冲刺特征鲜明 .... 3
三、金融机构贷款持续回升，人民币信贷占比有所下降 .. 4
四、金融机构贷款利率总体下行 ...... 5
五、外汇储备缓慢回升 ...... 5
Ⅲ 金融市场运行分析.6
一、货币市场交易情况 ...... 6
（一）货币市场交易量快速增长 ...... 6
（二）货币市场利率波动运行、涨跌不一 ...... 8
二、债券市场交易情况 ...... 8
（一）债券发行规模略有回升，央行公开市场操作净回笼 60 亿元. 9
（二）中债综合指数高点回落，债券收益率曲线震荡上升 ....... 11
（三）债券二级市场交易整体回升 ... 13
（四）交易所国债回购成交额同比大幅增长 ... 15
（五）国债发行利率小幅下降 ....... 16
（六）债券市场存量结构分析 ....... 17
三、股票市场交易情况 ..... 17
（一）股票市场指数持续走低，成交量萎缩趋势难改 ... 17
（二）股票市场筹资额大幅下滑 ..... 19
四、票据市场交易情况 ..... 20
五、外汇市场交易情况 ..... 20
六、期货市场交易情况 ..... 22
（一）分交易所情况 ....... 22
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II
中国行业分析报告――金融行业
（二）分品种情况 . 23
Ⅳ 金融业经营情况..26
一、商业银行不良微幅双升，资产质量略有下滑 ....... 26
二、保险业：保费收入持续增长，赔付上升拖累业绩 ... 27
三、券商业绩持续分化，收入结构略有调整 ... 29
（一）券商整体业绩不振，市场内部分化持续 . 29
（二）交易量萎缩掣肘经济业务，固定收益增长支撑利润空间 ... 29
Ⅴ 政策解读30
一、《保险公司控股股东管理办法》.. 30
二、《关于加强反保险欺诈工作的指导意见》.. 31
三、《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见（试行）》... 31
四、《金融业发展和改革“十二五”规划》....... 32
五、《非上市公众公司监督管理办法》 32
六、四则与保险资产管理行业相关的政策法规出台 ..... 33
七、《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》修订...... 33
八、《证券投资基金托管资格管理办法》修订.. 34
Ⅵ 热点研究34
一、证券期货市场相关收费标准再度大幅降低 . 34
二、证监会拟推上市公司员工持股计划 持股不低于36个月 ...... 35
三、券商外资股东权益比例上限拟提高至49% .. 35
四、保监会鼓励汽车企业出资设立保险中介机构 ....... 36
五、监管层多举措吸引QFII进入中国资本市场 . 36
六、前三季度保险投诉增长159% ..... 36
七、两岸货币清算实质运作实现在即 . 37
Ⅶ 未来金融形势与政策展望..37
一、国内外经济环境仍十分复杂，未来不确定性略有增加 ....... 37
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III
中国行业分析报告――金融行业
（一）国际形势 ... 37
（二）国内形势 ... 38
二、下一阶段央行货币政策具体操作思路 ..... 38
图表目录
图表 1 2011年1月～2012年9月M0、M1和M2余额及同比增速.. 2
图表 2 2011年1月～2012年9月各层次货币供应量同比增速....... 3
图表 3 2011年1月～2012年9月我国月度新增人民币存款... 4
图表 4 2011年1月～2012年9月各月新增人民币贷款... 5
图表 5 2011年1月～2012年9月外汇储备月末余额及增速... 6
图表 6 2012年3季度银行间同业拆借交易期限分类情况..... 7
图表 7 2011年1月～2012年9月银行间市场同业拆借、回购加权平均利率....... 8
图表 8 2012年3季度债券发行类别（不含央行票据）. 9
图表 9 2012年3季度债券发行期限结构（含央行票据）... 10
图表 10 2011年1月～2012年9月公开市场操作货币投放与回笼情况. 10
图表 11 2011年1月～2012年9月中债综合指数走势..... 12
图表 12 2012年9月银行间市场债券收益率较上月涨跌情况....... 12
图表 13 2012年7～9月各券种月度换手率..... 14
图表 14 2011年1月～2012年9月银行间债券市场交易额..... 14
图表 15 2011年1月～2012年9月交易所国债回购与现券交易情况..... 16
图表 16 2012年9月末债券托管余额期限结构....... 17
图表 17 2011年1月～2012年9月证券交易所交易指数. 18
图表 18 2011年1月～2012年9月股票市场规模..... 19
图表 19 2011年1月～2012年9月我国人民币票据融余额及占比. 20
图表 20 2011年1月～2012年9月主要外汇市场期末汇率..... 21
图表 21 2011年1月～2012年9月我国期货市场交易情况..... 22
图表 22 2012年9月上海期货交易所交易品种....... 24
图表 23 2012年9月郑州商品交易所交易品种....... 24
图表 24 2012年9月大连商品交易所交易品种....... 25
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IV
中国行业分析报告――金融行业
图表 25 2012年3季度商业银行经营情况....... 26
图表 26 2012年3季度保险业经营状况... 28
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