通信行业年度策略报告(pdf 14页)

理性面对热点的到来
某 年我国电信行业继续处于稳步上升的趋势之中，月均电信业务收入较04 年增长11.3%；但在3G 和电信重组不明朗因素影响下，电信固定资产投资总体出现下滑；固定电话用户和移动电话用户继续保持平稳增长态势，移动用户继续保持1.56%的月均增速，而固网用户从04 年1.36%的月均增速下降到某 年的1.12%，无线市话用户增速下降是其主因；数据和增值业务继续保持月均2.83%的高速增长。
2G 移动通信业务某 年继续处于平稳发展的阶段，3G 成为行业焦点问题。关于3G 相关问题请参见我们3G 系列报告之一《3G 的春天乍暖还凉——2006 年3G 概念股受益程度分析》。
受3G 不确定性问题影响，电信固定资产投资减缓，某 年移动设备商普遍遭受了业绩下滑。但普遍预期2006 年3G 的正式启动将给移动设备商带来巨大机会。3G时代移动通信设备行业的市场格局与2G 时代可能出现较大变化，在WCDMA、CDMA2000、TD-SCDMA 三种不同标准下设备商的市场份额有所不同，但由于3G牌照和电信重组的不确定性，目前收入分析未来市场格局为时尚早。
某 年国产手机厂商普遍面临了重大挑战，包括夏新电子、波导股份、TCL 等在内的所有厂商都遭受了严重亏损。预计2006 年国产厂商将继续面临此种压力，同时3G的到来将给除中兴通讯、华为之外的其他国产手机厂商造成更大的压力，不过由于初期用户量较小，此压力暂时还不会太大。
某 年电信系统软件市场继续表现为大量不同厂商并存的竞争格局，但是2006 年的3G 将意味着电信支撑系统整合时代的到来，对于系统软件商来说，这意味着弱者出局，强者恒强
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