中小板民营上市公司治理状况实证分析报告(PDF 41页)

目 录
一、导言.........5
（一）样本的选择.....5
（二）研究内容.........6
二、民营上市公司股权结构分析.........7
（一）第一大股东持股比例绝对数值较高，但与股权分置改革后的深沪股权结构并无明显差异.....8
（二）第一大股东相对持股比例较高，且前三大股东之间持股比例悬殊...9
（三）三大股东之间的股东权利分布呈现出不均衡性.....9
三、民营上市公司的实际控制人状况.........11
（一）实际控制人的类型以单一控制人或家族为主，多个自然人制衡性的类型较为少见....11
（二）实际控制人控制结构较为简单，多层金字塔结构并不明显...14
（三）实际控制人增强控制权的方式较为单一.....15
（四）实际控制人的控制权绝对比例较高，但与所有权的偏离并不明显.16
（五）实际控制人的违规情况与其控制类型存在着简单的对应关系.........18
四、民营上市公司内部治理状况.......19
（一）股东与管理层高度统一，缓解了内部人控制问题.........19
（二）监事会与独立董事状况...20
（三）董事会会议状况.....21
五、反思与建议.....22
（一）反思.....23
（二）建议.....27
参考文献：...32
附件一：控制权与所有权（现金流权）计算方法.........34
附件二：中小板民营上市公司控制权与所有权的分离.35
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