项目融资及案例分析(ppt 94页)

项目融资及案例分析目录：
第一章、绪论 
1.1 项目融资的定义
  1.2 项目融资的基本特点
  1.3 项目融资的产生和发展
  1.4 项目融资的适用范围
  1.5 项目融资的框架结构
  1.6 项目融资的参与者
  1.7 项目融资的阶段与步骤
第二章项目的投资结构
2.1公司型合资结构 (Incorporated Joint Venture)
  2.2合伙制结构 (Partnership)
  2.3非公司型合资结构 (Unincorporated Joint Venture)
  2.4信托基金结构 (Trust)
  2.5  项目投资结构设计的几个主要因素
  2.6  四种投资结构的比较
第三章项目的融资模式
3.1  项目融资模式设计原则
3.2  直接融资模式
3.3  项目公司融资模式
3.4  “设施使用协议”融资模式
3.5  “杠杆租赁”融资模式
3.6  “生产支付”融资模式
3.7  BOT模式 
第四章  项目的资金结构
 附： 项目融资案例

 

 

项目融资及案例分析内容提要：      
    “项目融资即项目的承办人(即股东)为经营项目成立一家项目公司，以该项目公司作为借款人筹借贷款，并以项目公司本身的现金流量和收益作为还款来源，以项目公司的资产作为贷款的担保物。该融资方式一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大型基建项目上”。        项目融资的雏形主要是在石油项目中通过产品支付方式来进行的。第二次世界大战后．西方各国为了振兴经济，纷纷发展石油工业。50一60年代，美国的石油开发业十分兴旺。当时，虽然石油开采风险较大，但其丰厚的利润仍诱使一些私人银行通过项目融资把赌注押在这些开采项目上。回收贷款的方式是产品支付，即从持定石油矿区获得将来产出的部分或全部石油的所有权。后来，又产生了预期产品支付方式，在这种方式中，矿区所有者划出一部分矿区作为产品而卖掉，买方格购入的支付产品作为抵押从银行借入购买资金。这种方法可以视为卖方提前卖出即将生产出来的石油，是卖方节税对策中一种有利的支付方法。在这种情况下，银行回收资金依靠的是矿区产出的石油。
 2．向国际金融方向发展
    随着项目规模的增大，一二家银行有时很难满足一个项目的资金需求。70年代以后，基础设施对资金的需求越来越迫切，数量越来越大，项目融资就成为大型项目筹集资金的发展方向。一般情况下．参与项目融资的银行不是一家，而是由多家金融机构组成银团来进行，其目的在于分散风险。进入80年代，发展中国家基础设施建设项目已经开始使用项目融资。这是由于他们国内资金不足，但是又要引进设备和技术。这样一来，项目融资就成了一种跨国的金融活动，必然涉及到大量的国际金融问题，如汇率、国际信托等等。
 3．最近的发展趋势
  在发达国家，随着对基础设施需求的减少，项目融资重点正转向其他方向，如制造业。所以从全球范围来看，项目融资正处在一随着应用地域范围的扩大．项目融资的风险也相应增加，对担保的要求成为此时的关键因素。大规模的项目融资通常由一二家银行出面担保，并以银行名义开出保函。实际上，出面担保的银行还要组织众多的银行充当所谓背后的担保银行，形成分担风险的银团。融资规模、地域范围的扩大，风险分析日益成为项目融资的重要方面。可以相信，随着更多金融工具的出现，项目融资必然会越发走向大型化、国际化和技术化，而且其应用重点也必然是在发展中国家。

                             

 

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