风险管理和金融创新(ppt 25页)

一、环境的巨大变化和风险管理的必要性
二、风险度量及其风险管理
三、全球市场监管的方法和动向

 

 

信用评分方法
根据违约概率将借款人分类
打分方法(Altman):
    样本(年，规模，产业)和临界值(1.81)
X1: 运营资本/总资产比率
X2: 留存盈余/总资产比例
X3: 利息和税收之前的收益/总资产比例
X4: 股权的市场价值/总负债的账面价值比率
X5: 销售额/总资产比例
局限性
线性的假设
财务数据的滞后发表
静态模型

现代的测量方法
作为期权的贷款和KMV模型
VaR模型
宏观模拟方法
风险中性的评估方法(KPMG模型)
保险的方法(CSFP模型)
进行返回测试和压力测试的信用风险模型
RAROC模型

 

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