中国电信（香港）股票发行与上市案例(doc 8页)

一、概    要
二、背景分析
三、中金公司在发行与上市过程中的作用
四、重组、发行与上市过程
五、中金公司参与中国电信（香港）上市有哪些启示？

 

一、概    要
    中国电信（香港）有限公司于１９９７年１０月２２日和２３日分别在纽约证券交易所和香港联合证券交易所挂牌上市。此次发行其募集资金４２．２亿美元，原企业净资产１９０亿人民币，每股市盈率为２７．４４倍。中国电信（香港）有限公司在香港注册，其主要业务为广东、浙江两省的移动通讯业务。上市前邮电部持有其全部股份，上市后邮电部持有其７６．５%的股份。中国电信香港的股票首次公开发行，从发行规模看是中国企业最大的一次股票融资活动：是香港以及亚洲地区（除日本以外）有史以来最大的一次股票首次发行，是有史以来全球最大的移动通讯公司股票的首次发行。
按９７年１１月１８日收市价格１３．１０港元计算，公司市值行己超过１５００亿港元，为香港第四大上市公司，也是全球最大的移动通讯上市公司之一。中国电信香港的上市，是对红筹股概念的革新。作为最大的红筹股上市公司，中国电信（香港）是第一家具有明确统一的行业特点的红筹股公司，是近年第一家由行业部委直接推出的红筹股上市公司，是一家资本运营和经营并重的实体公司，不同于目前地方政府将经营不同行业的公司的部分股权合并上市的作法。而且，这是中国电讯业第一次准许外资以参股方式投资我国基础电讯业务。

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