VaR与金融风险管理(pdf 52页)

主要内容
1. 金融风险管理
2. 金融资产报酬的统计分析
3. 金融市场风险与VaR
4. 信用风险
5. 操作风险

 

风险来源
1. 风险有些是人为的，如商业周期、通货通胀、政府政策变动、战争
2. 不可抗拒的地震、台风等自然界现象
3. 长期经济增长、技术创新，导致已有技术陈旧、就业错位。当然，风险和勇于承担风险对经济增长很重要
4. 金融和保险业承受风险
5. 政府干预银行系统，可能造成信贷配置错误，最终可能导致银行危机
6. 钉住汇率制是造成货币危机主要原因
7. 我们主要研究市场风险、操作风险、信用风
衍生证券与风险管理：
1. 衍生证券是为了有效管理风险而设计的金融工具
2. 衍生证券合约是一种证券,其价值依赖于其标的资产价格（标的资产有股票、债券、货币、股价指数等）。
3. 发行证券如债券、股票是为了筹资，而衍生证券是合约、或双方的私有协议。
4. 当然，许多证券含有衍生证券的特征，如可转换债券＝债券＋put期权

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