理财投资市场概述-金融衍生品市场介绍(PDF 36页)

内容摘要
定义：
金融衍生产品市场是由一级规则、一批组织和一繁殖产权所有者构成的一套
市场机制。
详细描述：
（一）金融衍生品市场概述
金融衍生品市场是相对传统金融市场而言的，是交易金融衍生工具的市
场，金融衍生工具是从标的资产派生出来的金融工具。
1.金融衍生品的种类及特点
（1）金融衍生工具的种类
按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币
衍生工具和利率衍生工具。按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内
交易工具和场外交易工具，前者如股指期货，后者如利率互换等。按照交易
方式分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。
（2）金融衍生工具的特点：可复制性，杠杆特征。
2.金融衍生品市场的功能：第一，转移风险功能。第二价格发现功能。
第三提高交易效率功能。第四，优化资源配置功能。
3.金融衍生品市场分类
金融衍生品市场根据金融衍生工具的交易方式分为四个子市场：
（1）金融远期市场：金融远期市场是金融远期合约交易市场。金融远
期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某
种金融工具的合约。金融远期合约的作用是规避价格风险。特点：非标准化
合约；柜台交易；没有履约保证。常见的金融远期合约包括四大类：股权类
资产的远期合约；债权类资产的远期合约；远期利率协议；远期汇率协议。
（2)金融期货市场：金融期货市场是交易金融期货合约的市场。金融期货合
约是指协议双主同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定
标准数量的金融工具的标准化协议。期货合约的特征：标准化合约；履约大
部分通过对冲方式；合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保；合约的
价格有最小变动单位和浮动限额。期货交易的主要制度：通过保证金制度来
实现交易的正常进行；每日结算制度
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