短期财务管理—公司营运资本政策的制定(PPT 83页)

主要内容
短期财务管理——公司营运资本政策的制定
短期财务管理内容
基本定义
SKI 公司的部分财务指标
SKI的营运资金管理政策与全行业比较
可选择的流动资产管理政策
宽松（保守）的流动资产管理政策
严格（激进）的流动资产管理政策
是SKI管理低效率还是政策保守?
营运资本政策的演变
美国所有制造企业流动资产与流动负债
美国行业营运资本需求与销售额比率
“零营运资本”政策
零营运资本与公司流动资产的高效控制
MM理论与营运资本政策
营运资本融资政策
期限匹配型融资政策
基本理财规则
激进型融资政策
稳健型融资政策
营运资本管理政策的具体实施（1）
营运资本管理政策的具体实施（2）
营运资本管理政策的具体实施（3）
营运资本管理政策的具体实施（4）
流动资产管理
现金周转
现金周转 (承上页)
现金管理:持有现金没有利息,为何还要持有现金?
现金管理的目标
降低现金持有量的途径
什么是未达账项?它对现金管理有何影响?
现金预算:  最主要的现金管理工具
现金预算所需要的数据
SKI一月和二月现金预算
现金预算 (承上页)
折旧应包含在现金预算里吗?
除收款外,还有哪些潜在现金流入来源?
利息收支如何影响现金预算?
坏账如何影响现金预算?
SKI持有超量现金的可能原因
存货管理: 存货成本分类
存货规模大小对成本的影响
SKI的存货是否过多?
信用政策原理
短期融资（流动负债）管理
什么是流动负债?有哪些主要来源?
应计费用有成本吗?公司对应计费用有多大控制权?
什么是商业信用?
总价与净价的区分
有代价商业信用的名义成本
名义成本公式, 1/10, n/40
实际年利率(EAR), 1/10, n/40
商业票据 (CP)
为何我们要利用实际年利率(EAR)来评价贷款?
年单利计息, 1年期贷款
单利,每月支付
8% 的贴现利率, 1年期
贴现利率 (承上页)
8% 的贴现利率, 10% 的补偿性存款(承上页)
1年期分期偿还贷款, 单利8%
分期偿还贷款
什么是抵押贷款?
抵押和出售应收账款有何区别
三种存货融资方式?

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