债券定价模型和投资管理决策(ppt 57页)

债券定价模型和投资管理决策(ppt 57页)目录：

第一节 债券的定价
一、债券的一般定价模型
二、附息债券的定价
三、到期一次还本付息债券的定价
四、零息债券的定价
五、永久公债的定价
六、利率的敏感性S
第二节  债券的久期和凸性
一、久期（持续期）的含义
二、久期的计算公式
三、久期的作用
四、久期和债券价格变化关系
五、久期的性质
六、久期的缺陷
凸性与久期之间的关系
七、债券的凸性（Convexity）
凸性的性质
第三节 债券的投资管理
一、消极投资策略
消极投资的具体策略
免疫策略
举例
讨论：
债券组合久期的调整
二、积极投资策略
利率预测（久期策略）
收益率差分析
债券互换
三、混合的债券投资策略
或有免疫图解

债券定价模型和投资管理决策(ppt 57页)简介：

2、债券价格与到期收益率成反比

如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然下降；反之，如果债券的
市场价格下降，其到期收益率必然提高。
如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率；
如果债券的市场价格低于其面值，则债券的到期收益率高于票面利率。反之，
则债券的到期收益率低于票面利率

 

..............................