国盛证券-中国银行A股发行分析报告(pdf 11页)

正文目录
1 公司整体情况…………3
1.1 组织业务框架…………3
1.2 A股发行后股权结构......3
2 业务分析…………4
2.1 主要财务指标…………4
2.2 总量分析：第四大商业银行，远大于股份制商业银行...............................................4
2.3 收入结构分析：非利息收入体现了最强的中间业务能力...........................................5
2.4 存款贷款结构分析：个人/零售业务能力突出…………5
2.5 贷款质量、不良贷款比率及准备金覆盖率：不占优势...............................................6
2.6 净利差分析：行业内中游水平…………........7
3 SWOT分析…………..7
3.1 优势STRENGTHS：……...........7
3.2 劣势WEAKNESSES…………8
3.3 威胁THREATS………….8
3.4 机会OPPORTUNITIES…………...................8
4 前景展望及财务预测…………..8
4.1 前景展望/财务预测基本假设…………...........8
4.2 财务预测…………9
5 估值与定价…………10
5.1 估值…………...10
5.2 定价…………...11
图表目录
图表 1：中国银行组织业务框架…………............3
图表 2：A股发行后股权结构………….................3
图表 3：中国会计准则下主要财务指标…………4
图表 4：中国商业银行市场份额状况…………....4
图表 5：：四大国有商业银行市场份额状况…………...........4
图表 6：中国银行收入结构…………....................5
图表 7：中国银行非利息收入占比的同行业比较………….5
图表 8：按客户类型划分的存款和贷款…………6
图表 9：个人存款贷款占比的同行业比较………….............6
图表 10：不良贷款比率及准备金覆盖率同行业比较...........................7
图表 11：2005年生息资产平均利率、付息负债平均利率及净利差................................7
图表 12：财务预测表…………9
图表 13：估值比较…………..10
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