财务管理相关习题(ppt 95页)

财务管理相关习题内容提要：
某公司投资组合中有四种股票,所占比例分别为30%,40%,15%，15%；其β系数分别为0.8,1.2,1.5,1.7；平均风险股票的必要报酬率为10%，无风险报酬率为8%，求该投资组合中的预计收益率，综合β系数。
答案：
β综合＝30％×0.8＋40％×1.2＋15％×1.5＋15％×1.7＝1.2
K i  ＝ Rf + βi （  Km –Rf ）
＝8％＋1.2×（10％－8％）
＝10.4％
ABC公司准备投资100万元购入甲、乙丙三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为30万元，30万元和40万元，三种股票的β系数分别为1.0,1.2和2.5。现行国库券的收益率为10%，平均风险股票的市场报酬率为18%，要求：
（1）计算该股票组合的综合贝塔系数。
（2）计算该股票组合的风险报酬率。
（3）计算该股票组合的预期报酬率。
（1）β综合＝30％×1.0＋30％×1.2＋40％×2.5 ＝1.66
（2）K风险 ＝ βi （  Km –Rf ）
＝1.66×（18％－10％）＝13.28％
（3）K i  ＝ Rf + βi （  Km –Rf ）
＝10％＋13.28％＝23.28％

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