套利定价理论与市场的有效性(ppt 38页)

套利定价理论与市场的有效性目录：
一、套利定价理论
二、沃金的市场随机性研究
三、坎德尔等人的研究
四、萨缪尔森股价随机波动的研究
五、法马的有效市场理论
六、有效市场是竞争的结果
七、低增益的归属问题
八、选股建议是否有效
九、幸运事件
十、影响非常规收益的因素 .....

 

套利定价理论与市场的有效性内容简介：
    沃金的发现具有革命性的意义，但是，由于不是经济学家，他没有进一步探讨价格随机波动的原因。文章在当时也没有引起经济学界或投资界的注意。
    用随机游走模型检验上海和深圳股票市场是否达到弱有效。如果市场的股票价格变动符合随机游走模型，则认为已达到；否则认为尚未达到。采用当前美国学术界检测时间序列是否符合随机游走模型的一种常用的方法——Dickey & Fuller检验来进行实证研究，同时用游程检验法做一次对比。

 

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