可转换债券概览(PDF 11页)

为何要采用可转换债券进行融资
 可转换债券是兼有股本
和债务元素的投资工具
– 拥有债务元素（投资
者可以在到期日赎
回）
– 拥有股本元素（由于
有转换的权利，投资
可参与股票升值的赢
面）
 可转换债券可以成为公
司在国际资本市场融资
的高效渠道
 而且能够减少摊薄作用
 从控股权的角度而言，
可转换债券的摊薄作用
低于纯股本发行。通过
选择适当的可转换债券
结构可以降低对每股盈
利的摊薄作用
..............................