资本资产的定价模型分析(ppt 86页)

资本资产的定价模型分析目录：
第一节 无风险借贷对有马科维兹有效集的影响
一、无风险资产的定义
二、允许无风险贷款下的投资组合
三、允许无风险借入下的投资组合
四、允许同时进行无风险借贷——无风险借入和贷出对有效集的影响
第二节 CAPM的市场均衡及均衡时证券收益与风险的关系
一、CAPM的假设
二、资本市场线
三、CAPM的结论：证券市场线表示的市场均衡及均衡时单个证券和非有效组合的收益与风险的关系
四、系数的含义、作用及CAPM的作用

 

 

资本资产的定价模型分析内容简介：
    CAPM模型是对风险和收益如何定价和度量的均衡理论,根本作用在于确认期望收益和风险之间的关系,揭示市场是否存在非正常收益.一个资产的预期回报率与衡量该资产风险的一个尺度――贝塔值相联系。
    有无风险资产和风险资产构成的任何一种组合都将落在连接它们的直线上；其在直线上的确切位置将取决于投资于这两种资产的相对比例。不仅如此，这一结论还可以被推广到任意无风险资产与风险资产的组合上。这意味着，对于任意一个有无风险资产和风险资产所构成的组合，其相应的预期回报率和标准差都将落在连接无风险资产和风险资产的直线上。

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