尽职调查之财务分析篇(DOC 12页)

（1）主营业务收入、主营业务成本、净利润
（1）应收账款
（1）通过期末收回应收账款，下期初再予以大量返还的方式降低期末应收账款余额。
上市公司为了避免年度会计报表中的经营现金净流量恶化，
可让母公司或大股东在期末大量偿还应收账款甚至先行支付预付货款，
在下期再将资金以多种形式返回给母公司或大股东，对其他应收款账户亦可采用类似的手段。
这种方式很容易调高当期经营活动现金净流量，但并没有改变母公司或大股东长期占用资金的现状。
（2）为客户提供货款担保或其他的融资服务，促使客户清偿所欠货款。
上市公司为其客户提供货款担保或其他的融资服务，
使客户筹集足够的资金将所欠货款予以偿还，同样可以大幅度降低期末应收账款余额，
增加企业经营活动现金净流量。但这种担保就实质而言，
只不过将销售方由应收账款可能产生的坏账风险转化为承担相应担保责任的风险；
客户方的财务风险或经营风险将最终对销售方产生连锁反应；销售方进一步的筹资能力也将相应地受到限制。
（2）其他应收款
（2）扣除非经营性损益后的净利润
（3）存货
（3）将应收账款销售给母公司或其他不需纳入合并范围的关联方。
上市公司通过将应收账款销售给母公司或其他不需纳入合并范围的关联方，
可将大量的应收账款转移到合并会计报表之外，并因此流入相应的经营活动现金净流量。
这种销售可看成是上市公司的不良资产处置行为，
或与关联方之间按现金流量表的美化需要而进行的资金流动而已。
（3）经营活动产生的现金流量净额
（4）总资产、流动资产、固定资产、无形资产
（4）预付账款
（5）总负债、流动负债、长期负债
（5）无形资产
（6）净资产、实收资本、资本公积、未分配利润
（6）长期待摊费用
（7）经营活动产生的现金流量净额
（一）财务分析依据
（二）财务数据分析
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