公司重组培训课件(PPT 53页)

第一节 公司并购
第二节 公司剥离与分立
第三节 公司财务失败与重组
第四节 公司反收购策略
第9章     公司重组
本章主要内容
本章教学目的
一、公司重组与公司并购的关系
二、公司并购的概念
三、公司并购的类型
１．按并购双方所属行业划分
2．按并购的实施方式划分
3．按并购方的并购态度划分
四、公司并购的动机与效应
 （一）经营协同效应
（二）财务协同效应
（三） 市场占有率效应
（四）其他效应
五、公司并购资金的筹集
六、并购的价值评估方法
 （一）资产价值基础法
（二）收益法
（三）贴现现金流量法
目标公司并购现值的计算公式
[例9-1]
七、并购价格支付方式
1、现金支付方式
2、股票支付方式
股票支付方式对并购各方的影响
3、卖方融资支付
第二节  公司剥离与分立
一、公司剥离与分立及其类型
1．剥离的类型
2．分立的类型
二、公司剥离与分立的动因
三 、公司剥离与分立对企业价值的影响
一、企业失败的分类
企业失败的原因
二、财务危机重组方式
三、公司财务重组
估算重组企业的价值：收益现值法
[例9-2]
破产重组
破产重组的具体内容与程序
破产清算
破产申请与受理
破产清算组职责
破产财产分配
一、敌意收购与财务防御
财务防御措施
二、反收购的管理策略
三、反收购中的抗拒策略
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