当前购并与重组战略(ppt 24页)

当前购并与重组战略目录：
1、概念
2、当前全球并购的新态势
3、当前国内并购的态势
4、例：NOL成功并购APL

 

当前购并与重组战略内容提要：
成功收购的特征：
双方具有互补性的资产或资源
善意收购
认真调查研究选择目标公司并进行细致的谈判
收购方资金充裕
目标公司负债程度良好
收购方具有整合的管理经营能力，且有灵活性和适应性
一贯关注R+D和创新
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杠杆收购的一般情况：
收购造成大量债务
通常出现于R+D和创新都无法实现价值创造的成熟行业
高负债迫使强有力的管理出现
所有者集中控制
关注股东价值
更多采用基于价值的决策模式
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NOL成功收购APL：
把握机遇（全球经济一体化时机，非恶意收购）
对象选择（强—强组合，以小并大）
较好地利用行业经济特性中的成功因素
政府不干预
收购溢价43%
收购后遇到的问题主要是进一步筹资能力，信息系统的整合和自动化
运作系统的协调，未遇到常见的下述情况：

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