2008年2季度基金持有农业股变化情况分析(pdf 5页)

1. 从季报来看，2008年2季度，基金公司小幅减持农业股，基金重仓持有的农业股总股数为1.1亿股，比上季度末减少了近一成；基金公司重仓持有的农业股市值合计达到107.73亿，比上季度末的134.76亿元减少近两成。二季度，农业行业市值占整个A股市值比重为1.38%，而基金配置农业股市值占基金总净值比重仅为0.68%，农业行业被明显低配。
2. 与08年1季度相比，在基金重仓持有的农业股中，新增了民和股份一家，而新赛股份、獐子岛、丰原生化、新中基在基金重仓股名单中被剔除；而冠农股份因为其拥有钾肥资源被基金大幅增持，北大荒由于拥有丰富的耕地资源和受益于农产品涨价被基金继续重仓；基金重仓持股占流通股比例最大为冠农股份，基金持股合计达到2746万股，占到公司流通股本的15.81%；最低是民和股份，基金持股合计仅为4.8万股，占到公司流通股本的0.21%。从重仓持有农业股的基金家数来看，持有冠农股份的基金数达到8家，较上季度末增加4家；北大荒和上季度一样保持有5家基金持有的记录。民和股份有三家，绿大地和天宝股份各有一家基金持有。
3. 从整个行业来看，我们认为，基金持有农业股的主要动力在于：（1）由于国家支农力度的加大和农产品价格的大幅上涨，农业股的投资机会突出，尽管由于国家宏观调控导致农产品价格出现短暂回调，但长期上扬趋势已经形成，农产品将告别廉价时代；（2）拥有相对稀缺的资源特别是土地、水域和钾肥，受益农产品价格上涨的公司得到机构青睐。

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