风险衡量培训教材(PPT 115页)

第1节  风险的数学表达
  第2节  投资组合的选择
  第3节资本资产定价模型
(Capital Asset Pricing Model，CAPM)
  第4节  套利定价理论
（Arbitrage Pricing Theory，APT）
第四章  风险衡量
第1节  风险衡量
二、单项投资风险报酬率的评估
（一）期望报酬率
（二）方差、标准离差和标准离差率
2.标准离差
3.标准离差率
（三）风险报酬系数和风险报酬率
三、投资组合的期望和方差
（二）投资组合的风险
1.协方差
2.相关系数
3.投资组合的总风险
（三）风险分散化
两种股票收益率完全负相关应采取怎样的投资策略
第3节  资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model，CAPM)
一、资本资产定价模型的假设
二、资本资产定价模型
2.资本市场线(Capital Market Line)
3.资本资产定价模型的证明
证券市场线（security market line，SML）
（二）β系数
第4节  套利定价理论（Arbitrage Pricing Theory，APT）
一、单因素模型
（一）套利组合
(二)投资者的选择
二、对定价的影响
（一）图形说明
（二）APT定价方程的解释
三、双因素模型
（二）对定价的影响
四、多因素模型
五、APT与CAPM的综合考察
1. β系数与因素敏感性
2.因素风险溢酬
 (二)多因素模型
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