企业营运资本管理方案(ppt 52页)

企业营运资本管理方案目录:
一、营运资本管理概述
二、现金管理
三、存货管理
四、应收帐款管理

 

企业营运资本管理方案内容提要：
营运资本的定义
Workingcapital
总营运资本：在经营中占用在流动资产上的资金（流动资金）
净营运资本：流动资产与流动负债之差NWC
营运资本需求（WCR）：流动性资产减流动性负债
作用——提供流动性
流动性（liquidity）
变现所需的时间
变现比率的稳定程度
流动性的意义：减少财务拮据成本
流动性的成本：流动资产投资所得与相应融资成本之差
净营运资本的含义
由基本会计等式：
流动资产+固定资产净值=流动负债+长期融资
NWC=长期融资-固定资产净值=NLF
结论：NWC是长期融资决策的结果，而不是由短期决策决定的
营运资本的融通
长期融资净值：用于WCR的长期资金
NLF=长期融资-固定资产净值
短期融资净值：用于WCR的短期资金
NSF=短期融资-现金
WCR=NLF+NSF
持有现金的目的
交易——满足日常需求（源于现金流的不平衡性）
预防——满足未预料的需求（源于现金流的不确定性）
投机——满足利用获利机会的需求
补偿性余额——应银行要求在银行帐户上保留一定的余额（间接费用）。

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