远期与期货定价基础知识(PPT 59页)

主要内容
一、利率有关问题
二、现值与贴现
1. 远期价格与期货价格
远期价值、远期价格与期货价格
远期价格与期货价格的关系
2. 远期合约定价
基本假设
主要符号
思考题
什么是套利？
无套利定价原理(APT, Arbitrage pricing theory)
资产的分类
无收益资产的远期价值I
无收益资产的远期价值II
现货-远期平价定理
反证法
案例3.1  I
案例3.1  II
远期价格的期限结构
已知现金收益的资产
支付已知现金收益资产的远期价值I
支付已知现金收益资产的远期价值II
支付已知现金收益资产的现货－远期平价公式
案例3.5
支付已知收益率的资产
支付已知收益率的资产I
支付已知收益率的资产II
支付已知收益率的资产III
案例3.6
投资性资产的远期定价：小结
3. 远期与期货价格的一般结论（了解）
持有成本I
持有成本II
持有成本III
非完美市场上的定价公式I
非完美市场上的定价公式II
非完美市场上的定价公式III
非完美市场上的定价公式IV
消费性资产的远期合约定价
4. 远期（期货）价格与标的资产现货价格的关系
同一时刻远期（期货）价格与标的资产现货价格的关系
当前远期（期货）价格与标的资产预期的未来现货价格的关系II
要点

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