风险资产的定价 (PPT 67页)

主要内容
可行集
有效集
有效集曲线的特点
最优投资组合的选择
无风险贷款对有效集的影响
投资于一种无风险资产和一种风险资产的情形
投资于一种无风险资产和一种风险资产的情形
资产配置线
投资于一种无风险资产和一个证券组合的情形
最优风险组合
无风险贷款对投资组合选择的影响
无风险贷款对投资组合选择的影响
最优资产配置比例
无风险借款对有效集的影响
无风险借款并投资于一种风险资产的情形
无风险借款并投资于风险资产组合的情形
无风险借款对投资组合选择的影响
无风险借款对投资组合选择的影响
资本资产定价模型
资本资产定价模型
分离定理
市场组合
共同基金定理
有效集
资本市场线
证券市场线
协方差与预期收益率
单个证券风险和收益的关系
贝塔系数
资本市场线和证券市场线
单因素模型
多因素模型
不一致性预期
多要素资本资产定价模型
借款受限制的情形
流动性问题
套利定价模型
两因素模型
套利组合
例子
套利定价模型
单因素模型的定价公式
单因素模型APT定价公式
两因素模型的定价公式
多因素模型的定价公式
资产定价模型的实证检验
罗尔的批评
β系数的测度误差
围绕收益率异常现象的争论
三因素模型
六种解释
股权溢价难题
两种解释
幸存者偏差

 

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