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业务管理及管理知识改善分析(PDF 31页)

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业务管理
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相关资料:
业务管理,管理知识,改善分析
业务管理及管理知识改善分析(PDF 31页)内容简介

业务管理及管理知识改善分析(PDF 31页)目录:

1、投资主题
2、发挥传统对公优势,拓展新兴小企业业务
3、管理能力提升,盈利能力持续改善
4、公司财务分析及估值
5、公司背景

 

业务管理及管理知识改善分析(PDF 31页)简介:

关键催化剂
充裕资本金支持公司资产规模较快扩张
— 借助大股东支持,公司资本充足率于2011年中期达到13.32%,在上市银行处于较高水平,我们预计充裕的资本金将支撑公司资产规模在2011-2013年较快增长;
净息差有望逐步提升至行业中上水平
— 我们预计小企业业务占比的提高将带动贷款收益率的上升,对盈利能力的促进作用将逐步显现。
— 同业业务收益水平较低,并且占比较高,我们认为有较大改善空间,从而带动净息差和盈利能力进一步改善;
— 目前公司71%的存贷比距离监管要求有小幅提升空间,我们认为对贷款配置的加大也有助于净息差的扩大。
受益于对公渠道和客户优势,我们预计投行业务、机构理财和托管及其他受托业务有望持续较快增长,推动中间业务收入占比提高,促进盈利改善。


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