期权的定价基本理论及特性(ppt 83页)

期权的定价基本理论及特性目录：
第一节：期权价格的特性
第二节：期权组合的盈亏分布
第三节：期权定价的理论基础
第五节：二叉树期权定价摸型

期权的定价基本理论及特性内容摘要：
期权的内在价值：
　　期权的内在价值（Intrinsic Value）是指多方行使期权时可以获得的收益的现值。
　　欧式看涨期权的内在价值为(ST-X)的现值。无收益资产欧式看涨期权的内在价值等于S-Xe-r(T-t), 而有收益资产欧式看涨期权的内在价值等于S-D- Xe-r(T-t)。
　　无收益资产美式看涨期权价格等于欧式看涨期权价格,其内在价值也就等于S-Xe-r(T-t)。有收益资产美式看涨期权的内在价值也等于S-D- Xe-r(T-t)。
　　无收益资产欧式看跌期权的内在价值为X e-r(T-t)-S，有收益资产欧式看跌期权的内在价值为X e-r(T-t)+D-S。无收益资产美式期权的内在价值等于X-S，有收益资产美式期权的内在价值等于X+D-S。
　　当然，当标的资产市价低于协议价格时，期权多方是不会行使期权的，因此期权的内在价值应大于等于0。

 

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