股票估值原理方法与应用课件(PPT 76页)
股票估值原理方法与应用课件(PPT 76页)内容简介
1.1.4 价值的创造与价值的层次
1.2 DCF的三个环节
1.2.1 现金流的界定与计量
1.2.1.1 重温现金流分配的过程
1.2.1.2 现金流计算公式(练习1)
1.2.1.1 增长的模式的三种类型
1.2.1.2 永续增长的黄金法则
1.2.1.3高增长的持续时间
1.2.2.1 具体模型操作
1.2.2.2 典型2/3阶段模型
1.2.2.3 增长模式的决定要素
1.2.2.4 行业生命周期与公司生命周期
1.2.2.5 竞争优势与投资收益率
1.2.3 加权平均资本成本
1.2.3.1 股权成本(Ke)
1.2.3.1 无风险利率
1.2.3.1 股权风险溢价(ERP)
1.2.3.1 股权风险溢价的估计方法
1.2.3.1 公司系统性风险beta
1.2.3.2 回归方法计算beta
1.2.3.3 自下而上计算β的要点
1.2.3.4 目标资本结构的确定
1.2.3.2 WACC计算(练习4)
1.2.3.2 WACC计算(练习5)
2 估值方法
2.1 企业自由现金流折现模型(FCFF)
2.1.1 非核心价值和债务价值
2.1.2 营业价值的计算
2.1.2.1 显性价值计算
2.1.2.2 终值(terminal value)计算
2.1.3 ROIC:控制分界点关键
2.1.4 投入资本的计算
2.1.4.1 投入资本分析:资产角度(练习2)
2.1.4.2 投入资本分析:融资角度
2.1.5 ROIC与经济利润的计算(练习3)
2.1.6 FCFF模型具体运用
2.2 权益自由现金流折现模型(FCFE)
2.2.1 FCFE特征
2.2.2 FCFE模型具体运用
2.3 股利折现模型 DDM
2.3.1 DDM特征
2.3.2 DDM模型具体运用
2.4 NAV法:一般程序
2.4.1 NAV法:具体应用
2.4.2 NAV法:一个案例
2.4.3 NAV法忽略了组织资本
2.5.1 PE估值 :基本原理(1)
2.5.2 PE估值 :基本原理(2)
2.5.3 PE估值:决定要素
2.5.3 PE估值:决定要素
2.5.4 PE估值:难点
2.6.1 PEG估值:关键假设
2.6.1 PEG估值:经验数据一
2.6.1 PEG估值:经验数据二
2.6.2 VGO与VEB
2.7.1 PB估值:基本原理
2.7.2 PB估值:决定因素
2.7.3 市净率估值架构
2.8 EV/EBITDA估值
2.9 EV/IC估值架构
2.10 其他EV估值指标
3.1 不同估值方法的应用
3.2 把握三大关键原则
3.3 注意不同方法的相互印证
3.4 估值矩阵——如何将股票分类?
3.5 从估值矩阵发现投资机会
..............................
1.2 DCF的三个环节
1.2.1 现金流的界定与计量
1.2.1.1 重温现金流分配的过程
1.2.1.2 现金流计算公式(练习1)
1.2.1.1 增长的模式的三种类型
1.2.1.2 永续增长的黄金法则
1.2.1.3高增长的持续时间
1.2.2.1 具体模型操作
1.2.2.2 典型2/3阶段模型
1.2.2.3 增长模式的决定要素
1.2.2.4 行业生命周期与公司生命周期
1.2.2.5 竞争优势与投资收益率
1.2.3 加权平均资本成本
1.2.3.1 股权成本(Ke)
1.2.3.1 无风险利率
1.2.3.1 股权风险溢价(ERP)
1.2.3.1 股权风险溢价的估计方法
1.2.3.1 公司系统性风险beta
1.2.3.2 回归方法计算beta
1.2.3.3 自下而上计算β的要点
1.2.3.4 目标资本结构的确定
1.2.3.2 WACC计算(练习4)
1.2.3.2 WACC计算(练习5)
2 估值方法
2.1 企业自由现金流折现模型(FCFF)
2.1.1 非核心价值和债务价值
2.1.2 营业价值的计算
2.1.2.1 显性价值计算
2.1.2.2 终值(terminal value)计算
2.1.3 ROIC:控制分界点关键
2.1.4 投入资本的计算
2.1.4.1 投入资本分析:资产角度(练习2)
2.1.4.2 投入资本分析:融资角度
2.1.5 ROIC与经济利润的计算(练习3)
2.1.6 FCFF模型具体运用
2.2 权益自由现金流折现模型(FCFE)
2.2.1 FCFE特征
2.2.2 FCFE模型具体运用
2.3 股利折现模型 DDM
2.3.1 DDM特征
2.3.2 DDM模型具体运用
2.4 NAV法:一般程序
2.4.1 NAV法:具体应用
2.4.2 NAV法:一个案例
2.4.3 NAV法忽略了组织资本
2.5.1 PE估值 :基本原理(1)
2.5.2 PE估值 :基本原理(2)
2.5.3 PE估值:决定要素
2.5.3 PE估值:决定要素
2.5.4 PE估值:难点
2.6.1 PEG估值:关键假设
2.6.1 PEG估值:经验数据一
2.6.1 PEG估值:经验数据二
2.6.2 VGO与VEB
2.7.1 PB估值:基本原理
2.7.2 PB估值:决定因素
2.7.3 市净率估值架构
2.8 EV/EBITDA估值
2.9 EV/IC估值架构
2.10 其他EV估值指标
3.1 不同估值方法的应用
3.2 把握三大关键原则
3.3 注意不同方法的相互印证
3.4 估值矩阵——如何将股票分类?
3.5 从估值矩阵发现投资机会
..............................
用户登陆
新员工管理热门资料
新员工管理相关下载