个人理财规划计量基础课件(PPT 119页)

第二讲：个人理财规划计量基础
一、个人理财规划计算基础：货币时间价值的计算
（一）货币时间价值的基本计量方法
1.单利现值和终值
2.复利现值和终值
名义利率和实际利率
案例
终值计算中的72法则与115法则
（二）年金及其价值的计量
1、普通年金终值与现值的计算
（1）普通年金终值计算公式
普通年金终值计算公式的推导
（2）偿债基金的计算
（3）普通年金现值计算公式
普通年金现值的计算公式推导
课堂练习
（4）年资本回收额的计算
案例:住房按揭贷款,等额本金法与等额本息法的比较
等额本金还款法摊销表
等额本息还款法摊销表
2、预付年金终值与现值的计算
预付年金终值现值计算方法
3、递延年金终值与现值的计算
递延年金现值的计算方法
4、永续年金
5、固定增长年金
课堂讨论：养老保险计划
课堂讨论解题方法
（三）时间价值系数的计算工具与方法
课堂练习1
课堂习题2
课堂练习3
(四)货币时间价值个人理财中的运用
由现有资源达成理财目标的计算方法
1、目标基准点法
确定目标基准点
退休目标基准点的现金流量图
购房目标基准点的现金流量图
子女教育金目标基准点的现金流量图
案例：退休规划
案例解答
2、目标并进法
目标并进法下资源的配置规则
储蓄配置的案例
3、目标顺序法
4、目标现值法
目标现值法的理财计算原理图解
目标现值法举例
证券投资价值评估
1、债券的估价
2、用贴现法对股票进行估价
（1）短期持有股票的估价模型
（2）长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型
（3）长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型
（4）长期持有股票，股利两阶段增长的估价模型
3、股票估价的其他方法
（1）市盈率(Price/EPS）法
案例：市盈率定价法在上市公司股票定价中的应用
解答问题一
解答问题二
（2）市净率估值法
市净率（P/B）
案例：市净率模型在股票估价中的应用
关于估值的误区
二、个人理财计量基础---风险收益计量分析
（一）投资收益率的计算
1、单一资产收益率的计算
（1）持有期投资收益率（Holding Period Yield)的计算
（2）多期收益率的计算
案例：某公司2003到2013息年的价格及股息数据
（3）到期收益率的计算
案例解－－方法1
案例解－方法2
（4）期望收益率的计算
2、投资组合收益率的计算
（二）风险计量的一般原理
1.单一资产风险的衡量
方差或标准差
2.离散系数
解答：
2、投资组合风险的计量
协方差的计算
相关系数的计算
投资组合的总风险
组合投资和风险分散
投资组合与风险分散
组合资产个数和系统性、非系统性风险间的关系
..............................