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股票估值原理方法与应用培训教材(PPT 76页)

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新员工管理
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股票估值原理方法与应用培训教材(PPT 76页)内容简介
1.1价值:最基本的视角
1.1.1现金流的获得方式与价值的形态
1.1.1现金流的获得方式与价值的形态(续)
1.1.2现金流的索取权与价值链条
1.1.2现金流的索取权与价值链条(续)
1.1.3现金流的重要性与价值的组成
1.1.4价值的创造与价值的层次
1.2DCF的三个环节
1.2.1现金流的界定与计量
1.2.1.1重温现金流分配的过程
1.2.1.2现金流计算公式(练习1)
1.2.1.1增长的模式的三种类型
1.2.1.2永续增长的黄金法则
1.2.1.3高增长的持续时间
1.2.2.1具体模型操作
1.2.2.2典型2/3阶段模型
1.2.2.3增长模式的决定要素
1.2.2.4行业生命周期与公司生命周期
1.2.2.5竞争优势与投资收益率
1.2.3加权平均资本成本
1.2.3.1股权成本(Ke)
1.2.3.1无风险利率
1.2.3.1股权风险溢价(ERP)
1.2.3.1股权风险溢价的估计方法
1.2.3.1公司系统性风险beta
1.2.3.2回归方法计算beta
1.2.3.3自下而上计算β的要点
1.2.3.4目标资本结构的确定
1.2.3.2WACC计算(练习4)
1.2.3.2WACC计算(练习5)
2估值方法
2.1企业自由现金流折现模型(FCFF)
2.1.1非核心价值和债务价值
2.1.2营业价值的计算
2.1.2.1显性价值计算
2.1.2.2终值(terminalvalue)计算
2.1.3ROIC:控制分界点关键
2.1.4投入资本的计算
2.1.4.1投入资本分析:资产角度(练习2)
2.1.4.2投入资本分析:融资角度
2.1.5ROIC与经济利润的计算(练习3)
2.1.6FCFF模型具体运用
2.2权益自由现金流折现模型(FCFE)
2.2.1FCFE特征
2.2.2FCFE模型具体运用
2.3股利折现模型DDM
2.3.1DDM特征
2.3.2DDM模型具体运用
2.4NAV法:一般程序
2.4.1NAV法:具体应用
2.4.2NAV法:一个案例
2.4.3NAV法忽略了组织资本
2.5.1PE估值:基本原理(1)
2.5.2PE估值:基本原理(2)
2.5.3PE估值:决定要素
2.5.4PE估值:难点
2.6.1PEG估值:关键假设
2.6.1PEG估值:经验数据一
2.6.1PEG估值:经验数据二
2.6.2VGO与VEB
2.7.1PB估值:基本原理
2.7.2PB估值:决定因素
2.7.3市净率估值架构
2.8EV/EBITDA估值
2.9EV/IC估值架构
2.10其他EV估值指标
3.1不同估值方法的应用
3.2把握三大关键原则
3.3注意不同方法的相互印证
3.4估值矩阵——如何将股票分类?
3.5从估值矩阵发现投资机会
我们的荣耀来自您的辉煌!
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