某铜加工集团公司资本运营战略课件(PPT 105页)

洛阳铜加工集团有限责任公司资本运营战略
导读：资本运营是洛铜实现战略目标的必由之路
企业发展的两种方式：内向型 发展模式和外向开放型发展模式
资本运营和资本运营战略的概念
资本运营包括两种模式：资本运作和资本经营
借助资本运营，克服自身资源限制，达到预定的战略目标
借助资本运营，调整产品结构，确定核心产业
借助资本运营，扩大企业规模，提高市场占用率，增强企业核心竞争力
洛铜的资本运营目标
导读：资本运营战略定位
洛铜总资产流动性较低,现有资产结构为资本运营提供了较大的操作空间
资本运行效率过低，销售收入增长不稳定，必须借助资本运营来保证战略目标的实现
获利能力低，按当前的发展趋势，无法达到预定的利润目标
固定资产结构中，在建工程比例过大，工期长，导致投资长期不能得以回报
流动资产管理效率低下影响了资金使用效果，浪费大量流动资金，降低了企业盈利能力
经营现金流入小于经营现金流出，资金流转陷入恶性循环
负债以银行借款为主，融资渠道单一。短期负债较多，长期负债比例相对较少，每年的偿债压力巨大
资本结构在2001年得以较大改善，但长期偿债能力仍然较弱
产权结构尚需进一步改善
洛铜财务状况综合评价
洛阳铜加工集团资本运营的优势、劣势、机会和威胁分析
搞好产品经营是企业资本运营成功的基础
洛铜资本运营的战略定位：与产品经营相结合，借助资本市场撬动产业发展，快速提升企业整体实力
导读：资本运营战略实施---资本运营的三个阶段
洛阳铜加工集团的资本运营分为三个阶段推行
导读：资本运营战略实施—资本的内部扩张
导读：资本的内部扩张----提高企业经营管理水平
改进现有的经营管理机制，提高洛铜自身的经营管理效率是资本运营的必要前提
生产运作管理改进建议
通过产品经营、利用现有产品和市场潜力进行资本的内部扩张
导读：资本的内部扩张----提高资产管理效率
提高资产管理效率是资本运营中一项运作成本最低，社会变动权数最小的方式。
完善洛铜现有的财务管理体系是提高资产管理效率的关键
调整资产结构，提高资产流动性
调整流动资产内部结构
提高资产周转速度
提高管理效率是减少流动资金占用的根本
加快存货周转速度
加快应收帐款周转速度
增加现金流， 改善资金流量状况
导读：资本的内部扩张----加强成本控制
成本控制是进行资本内部扩张的根本途径
加强成本控制的关键：确立成本控制的基本思想
完善基本的成本会计制度
提供及时准确的成本计算基础，从重点品种开始逐步核清每个产品的利润及所应承担的成本
按品种制定科学合理的标准工序目标成本，使成本控制与预算编制有据可依
制定标准工序目标成本步骤
根据标准工序目标成本，建立新的成本核算体系
标准工序目标成本的制定要逐步过渡到以市场为依据，
从目标售价开始分解各层次目标成本，最终实现完善的目标成本管理体系
争取到2004年构建洛铜完善的成本管理体系
导读：融资渠道
筹集资本的各种渠道
发行公司债券进行融资的特点
洛铜目前的财务状况不符合发行债券条件
公开发行股票进行融资的特点
洛铜目前也不符合发行股票条件
银行贷款是最近一段时期的主要融资方式
租赁融资的特点
资金成本和风险是筹资过程中必须权衡的两个最重要因素
洛铜资本运作过程中的筹资方式选择
导读：投资控制
资本运营的关键在于确定正确的投资方向，投资成功与否直接关系到企业生存和发展
洛铜现有投资状况的评价
投资活动应实行严格的流程管理
以洛铜的发展战略确定投资驱动或来源
成立项目运作小组对项目进行筛选分析和决策
项目的监控和风险管理
投资过程中的财务控制
成立投资部
导读：资产重组
沉重的历史包袱加大成本，
影响产品的市场竞争力和企业盈利
剥离非生产性经营资产的原则
剥离非生产性经营资产必须及时到位
资产重组中应关注的三个方面
导读：股份制改造
股份制改造是转换洛铜经营机制，增强洛铜活力的需要
股份制改造将为洛铜快速成长打通低成本的融资渠道，
为洛铜资本扩张提供制度保障，是其他各种资本运营活动的起点
洛铜股份制改造模式的选择-----原续整体重组模式
原续整体重组模式的评价
洛铜股份制改造模式的选择-----一分为二重组模式
一分为二重组模式的评价
股份制改造模式的选择-----主体重组模式
主体重组模式的评价
相关上市公司向社会公开发行股票借鉴
洛铜股份制改造的目标
组建股份公司应考虑的相关因素
股份制推进计划
洛阳铜加工股份有限责任公司的设立（一）
洛阳铜加工股份有限责任公司的设立（二）
筹集资金的使用方向
导读：兼并、收购
兼并与收购是提高效益，增强竞争力必不可少的战略举措
规模经济的获得-----横向并购
规模经济的获得-----纵向并购
洛铜并购方向的选择
并购目标公司的选择标准
目标企业的评审和并购后的整合是决定并购成败的最关键环节
目标企业评审过程应掌握的原则
通过并购上市公司买壳上市要谨慎
洛铜必须在具备相当的实力后采取并购行动
并购出资方式的选择
上海金泰可成为洛铜的兼并目标企业
兼并上海金泰的几种方法
制定详细的整合计划降低并购风险
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