利率风险和管理课件(PPT 39页)

主要内容
复习
久期的概念
例
现值分析
久期
例（续）
到期日期限缺口管理无法完全规避利率风险
久期的定义
每年付2次利息
息票债券的久期
零息债券的久期
永久性公债的久期
债券票面利率、到期收益率、到期期限的变化对久期的影响
(二)久期与到期收益率
(三)久期与到期期限
久期的特征
久期的经济含义
修正久期
久期和远期支付的免疫
金融机构整个资产负债表的免疫
久期缺口管理的缺陷

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