如何透过场外衍生品管理企业风险(PPT 44页)

如何透过场外衍生品管理企业风险
衍生品扮演风险管理的工具
期权的功能
期权避险方案
期权买方对比期货的优势(锁定采购成本)
期权买方对比期货的优势(锁定终端售价)
买入看跌期权：支付期权费，锁定下跌风险
买入看涨期权：支付期权费，下跌收益无限
买进期权的优势
增值方案
预约代购业务(低价预购)
预约代购业务
业务流程
案例需求分析-预约代购业务
卖出看跌期权与现货组合：收取权利金,降低采购成本适用时机：价格预期震荡较小
仓单增值业务(高价预售业务)
仓单增值业务(高价预售)
案例：企业高价预售100吨库存，并增加现金收入。
卖出看涨期权-有保证金要求，分享上涨利润
期权买方 vs. 期权卖方
企业情境
美国农业透过期权管理价格风险
抄底方案
零成本保险方案
加仓与增收方案
後市预期大跌
以期权平仓空头
独门秘器
跨品种对冲
美国西南航空-经典案例
企业参与场外衍生品市场的优点
衍生品交易模式
衍生品财务会计
衍生品税赋
如何承作场外互换合同？
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