风险投资的运行机制概述(PPT 114页)

风险投资的运行机制
第一节      风险投资资本的募集机制
风险资本三要素：
5.1.1、  风险资本募集的方式
2、公募设立
第一，发行股票
第二，向产品用户集资。
第三，发行债券。
5.1.2、  风险资本的来源
1、美国风险资本来源的构成
2、英国风险资本来源的构成
3、德国的风险资本来源的构成
4、日本的风险资本来源的构成
 
5、我国台湾省的风险资本来源构成
6、我国风险资本来源构成
5.1.3 影响风险投资资本供给的主要因素
（二）资本市场的变动和影响因素
5.1.4、  风险投资基金的概念
1、投资者
2、基金管理人
5.1.5  风险资本引导基金
1、风险资本引导基金的结构
2、风险资本引导基金的运营
3、风险资本引导基金的管理
4、风险资本引导基金的决策机制
第二节
  
5.2.1、种子期项目
5.2.2、导人期项目
5.2.3、成长期项目
5.2.4、成熟期项目
第三节
风险投资的运作过程
 
5.3.1、建立风险投资公司和筹集风险投资资金
5.3.2、风险资本的运用
1、寻找项目
2、筛选项目
（1）创业者的素质。
（2）市场的潜力。
（3） 产品技术的创新性。
（4）管理水平。
5.3.3、审慎调查
5.3.4、构造交易
一、投资工具
2、普通股
3、优先股
4、可转换债券
5、附认股权债
二、风险投资交易的定价
三、协议的主要内容
5.3.5、风险资金的投入
6.3.6、投资监控
5.3.7、风险投资的退出
第四节
5.4.1、 风险资本有效需求的决定因素
5.4.2 风险投资项目的有效需求形成机制
1、以超前性、领先性为导向的基础科学研究为基石，促进基础科学研究机制形成；
2、以市场为导向的应用技术研究为重点，形成健全的研究与开发机制；
3、以高新技术孵化为依托，加速创新企业的培育，形成创新企业和创新项目
4、以项目交易市场体系建设为基础，增加项目信息的充分与对称性，促进项目流通。
5.4.3、小结
第五节
分权制衡
风险投资的制衡机制
5.5.1 股权多元化-----制衡机制的基石
二、政府型风险投资公司的制度缺陷
5.5.2 决策分权机制
5.5.3 监督机制
5.5.4 我国风险投资公司制衡机制设计
(二)股权多元化
(三)决策权分配机制设计
（四）独立董事和监事会相结合的监督机制
第六节
5.6.1激励约束理论的导入
二、管理学中的需要多样性行为假设与激励理论
5.6.2 我国风险投资激励约束机制的设计原则
5.6.3 我国风险投资激励约束机制设计总模型
5.6.4报酬激励约束机制
二、剩余索取权的可能实现形式及适用性分析
5.6.5精神激励约束机制
1、事业激励
2、声誉激励
3、感情激励
第七节
5.7.1、风险投资理论的发展
一、风险租赁
2．风险租赁的运作过程
 3．风险租赁的回报形式。
4．风险租赁的生存根基。
二、麦则恩投资
2．麦则恩投资的适用条件。
3、麦则恩投资的生存根基。
4、麦则恩投资的收益安排。
三、风险杠杆购并
 1、杠杆购并的优势。
2、杠杆购并的适用条件。
 3．杠杆购并的操作过程。
6.7.2、国际风险投资实践的最新动态
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