企业并购与重组概述(PPT 229页)

企业并购与重组
并购是什么？
世界经济的发展趋势－表面现象
世界经济的发展趋势－转变动力
CFO——当个资本家
CFO与CEO的新关系
中国企业路在何方？
发展出路—并购
并购三部曲
附表：通过跨国并购完成的外资流入占FDI流入的百分比
证监会成立并购重组委25名“把关人”上岗
第1章企业并购概述
一、企业并购的基本概念
二、企业并购的类型
企业并购的类型
2.按对价支付方式分
并购的特征
并购的动因和效应
并购类型
完美并购离不开完善的并购流程
五、并购、重组的程序和方法
并购程序举例
案例分析:美国的5次兼并浪潮
第1次兼并浪潮
第二次兼并浪潮
第三次兼并浪潮
第四次兼并浪潮
第五次兼并浪潮
1.西方五次并购浪潮概述
2.西方第五次兼并浪潮(金额)
3.中国第一次并购浪潮(数量)
4.中国第一次并购浪潮(金额)
5.中国第一次并购浪潮内在动力
6.中国第一次并购浪潮特点
第2章恶意收购与反收购
一、相关概念的界定
二、恶意收购的策略
熊式拥抱
代理权之争
二、反收购
“空手套白狼”之——第3章杠杆收购
2.LBO程序
3.MBO
中国MBO协议收购程序
国际上通行的MBO的操作过程：
4.LBO的融资来源
有担保LBO目标公司的特征（评估要点）
5.反向杠杆收购(ReverseLBO)
6.LBO的效率
7.MBO中的利益冲突
第4章垃圾债券
2.一般程序
3.债券评级系统
4.垃圾债券投资组合
7.垃圾债券监管
第5章员工持股计划
2.LESOP
5.ESOP作为反收购策略
6.ESOP的投票权
7.ESOP实施中的细节
8.ESOP与IPO
10.其它
第6章企业并购中的财务问题
利润表在并购日无须合并，因N公司之前利润已体现在并购成本中。
由于不存在购买关系，合并基准日利润表及利润分配表直接按帐面值合并
3.中国的应用
4.并购中的财务风险分析
风险防范
第7章企业并购中的法律问题
3.并购执行阶段
并购合同的主要附件
第八章企业并购中的税务问题
1.并购税法
2.流转税
3.所得税
4.有关重要的税收征管规定
5.产业并购的税务效果
现行税收征管法律相关规定
第九章企业并购的实现方式
一、协议收购
1.协议收购概述
2.以协议方式收购上市公司的程序
3.协议收购的一般程序
案例：万德莱收购吉诺尔（P110）
二、上市公司的集中竞价收购
1.集中竞价收购的含义
2.集中竞价收购与标购
3.协议收购与标购
上市公司的要约收购
1.要约收购的定义
2.英美等国要约收购规则及监管哲学
公开信息披露制度
要约收购期间的强制规定
目标公司股东的承诺撤回权　
在部分要约收购的不同规定上
在目标公司董事会的反收购措施不同规定上
要约收购的基本程序
有效期
第十章公司重组
1.公司重组概述
2.破产重组
破产处置方式
3.债务重组
第11章企业并购协同效应的发挥
2.文化整合
文化整合模式的选择
企业文化整合的管理
人力资源整合
第12章并购估价
2.价值评估的范围与程序
收益预测
4.企业价值评估的其它方法
第13章上市企业并购重组过程中的投资者利益保护
并购重组中投资者利益受损概述
故事带来的思考
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