期货交易策略课件(PPT 60页)

第四章 期货交易策略
1.套期保值策略
套期保值基本原理
套期保值的作用
套期保值操作原则
套期保值分类
空头（Short）和多头（ Long）套期保值
空头套期保值实例
空头套期保值实例（续）
空头套期保值图解
多头套期保值实例
多头套期保值实例（续）
多头套期保值图解
套期保值：经销商的视角
套期保值争论
赞成观点
反对观点
套期保值的可能结果
影响套期保值效果的因素
时间差异影响
地点差异影响
2.基差策略
基 差
基差风险（ Basis Risk ）
基差风险的成因
考虑基差风险的套期保值效果
套期保值效果
套期保值者面临的有效价格
基差变化的套期保值效果
选择合约
多头套期保值基差风险：实例
基差风险
基差交易
动态套期保值
动态套期保值特征
最佳套期比率（Optimal hedge ratio）
最优套期保值比率：数学推导
最优套期保值比率：数学推导（续）
套期保值比率与套期保值风险：微笑曲线
最佳套期保值比率的几何意义
最佳套期合约数量
最佳套期比率：实例
动态套期保值操作原则
动态套期保值注意事项
3.套利交易概述
套利交易的影响因素
期现套利
期现套利——案例
跨期套利
跨期套利类型
跨商品套利
跨商品套利——案例
跨市套利
跨市套利——案例
本章小结
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