某银行风险管理教材(PPT 40页)

什么是风险?
风险与未来结局
金融风险的类型
市场风险
市场风险图示
度量风险
不确定的范围
我们的思想实验
不确定性的限定
结局直方图
你朋友的组合
 “风险较大”的组合
哪个组合赚得多?
哪个组合的风险更大?
方差定义
计算方差
由历史观察计算均值和方差
分布—描述结局的范围
概率直方图
概率密度函数
糟糕绩效的概率
累积概率分布
累积概率分布函数
概率分布与累积概率分布示例
使风险量化有意义
Value at Risk: 隐含潜在损失
风险价值(VaR)
由历史观察值度量VaR
模拟组合与资产的行为
模拟组合价值
富时指数的日收益的正态与经验 CDF
VaR 和均值-方差框架
模拟收益/损失
计算VaR问题
确定正态分布的分位数
正态分布m = 0.04，s = 0.07 5%分位数
VaR 公式
VaR公式计算示例

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