某信托投资公司产业投资流程最终报告(PPT 97页)

建立完善的产业投资业务流程
目录
××产业投资的业务流程
产业投资业务的产生往往经过大量的筛选和分析
1. ××应建立稳定的交易流以形成项目意向
1.1  ××首先可以从多方渠道收集可能的交易信息（包括目标企业和上市壳公司*）
对于不同的信息渠道，××需要考虑设计富有吸引力的价值定位
1.1××的信息渠道
1.1.1  产业基金对于理财人员的价值
 
1.1.2  产业基金对于现有客户的价值
1.1.3 产业基金对于战略合作伙伴的价值
1.1.4  产业基金对于其他中介和外部合伙人的价值
1.2  ××的各级人员应根据自身的渠道资源收集交易信息
1.3  通过标准化的数据库建设确保信息的保存和更新
通过标准化的数据库建设确保信息的保存和更新
上市公司（壳资源)基础信息表格
战略投资企业基础信息表格
2. 初步筛选的工作重点在于尽快形成投资项目名单
通过明确的筛选标准提高项目评估的效率
2.1 项目意向的筛选首先基于产业投资的投资理念
2.1.1  产业投资业务的前期需要进行初选
2.1.2  产业投资对项目的筛选的标准
2.1.3  产业投资业务的投资理念
2.1.4  目标企业的特点
2.1.5  目标企业的规模
2.1.6  业主出让的动机
2.1.7  产业投资的交易类型
××产业投资业务对上市公司选择的投资理念
产业投资合伙人根据投资理念对于目标企业项目意向进行迅速初选
2.2 对于通过第一轮筛选的项目意向应进行决策层访谈以深入的收集信息
上市公司壳资源/战略投资者决策层访谈提纲
项目访谈备忘录
通过进一步的信息收集形成项目意向筛选报告，以作为项目立项的判断基础(1/2)
通过进一步的信息收集形成项目意向筛选报告，以作为项目立项的判断基础(2/2)
每周例会成为产业投资进行项目筛选的重要组织形式
周例会的结果应及时加以记录以便于跟踪
3. 尽职调查即是通过深入详尽的分析以制定投资模式
尽职调查的关键成功要素
3.1 首先应明确对该项目进行尽职调查的关键议题
根据信息收集内容寻求每种可能的信息来源
同时制定详细的工作计划以指导尽职调查的实施
3.2  尽职调查的主要内容包括对目标企业所在行业、企业、管理层以及退出机遇的详尽分析*
进行尽职调查时项目小组应充分沟通和交流
在项目小组展开目标企业尽职调查时，合伙人的主要职责在于和上市公司以及目标企业的相关利益方形成合作意向
通过尽职调查最终形成完整的投资分析报告
投资分析报告的汇报格式
目标企业投资价值分析汇报格式
3.3 公司管理层和产业投资合伙人对项目投资报告进行最终审定
交易组织的目的在于明确××的投资方式并实现交易项目
4.1  国际上金融工具的发达使产业投资在交易组织方面拥有诸多选择
不同的融资手段对于财务成本的影响各自不同
近期内××产业投资在交易结构的选择相对有限
随着××交易规模和技能的增长，××可以考虑运用不同的交易结构
价值评估是产业投资决策的重要工作，并贯穿于尽职调查和交易组织全程
折现现金流模式的计算方式
产业投资分析员负责价值模型的主要制作
产业投资财务模型的成果
通过敏感性分析发现影响投资回报的关键因素
最后产业投资合伙人应负责草拟具体的交易条款和实施方案，并报公司风险控制委员会审批
风险控制委员会对产业投资项目的可行性进行最后审批
4.2 交易条款/法律文件的拟定审核常需要进入外部专业机构
通过严格的谈判组织以确保交易实现的速度和质量
5. 项目交易完成后通过投资管理以确保企业经营目标的实现
5.1 ××产业投资在近期内应主要以积极的企业高层的身份实施管理
在收购兼并完成后应指导、监督企业经营计划和相应的里程碑的制定
5.1.1  选派代表××产业投资的董事成员
5.1.2  协助制定/审核企业经营战略计划，将预先设定的业绩目标转换成切实可行的实施方案经营战略计划的主要内容
5.1.3  对目标企业管理层的监督与激励
5.2 根据经营计划的内容，××在近期内应主要对投资企业的财务和人力资源进行管控收购交易后管控的主要内容及其目的
在企业经营初期，××产业投资合伙人应投入较多的时间以保证企业的有效整合
严格的投资管理流程确保管控效率（1/2）
严格的投资管理流程确保管控效率（2/2）
 5.2.1.财务控制
5.2.1.1 建立扎实的财务控制基础
5.2.1.1.1××应重点控制的财务岗位
5.2.1.1.1.1明确财务总监的岗位职责
5.2.1.1.2 完善财务制度
5.2.1.1.3 健全内控体系
5.2.1.2重点控制内容
5.2.1.2.1对现金流进行有效的监控
5.2.1.2.2资产安全和完整的监控
5.2.1.3财务数据传输管道的畅通
5.2.2.1  对企业管理层实行目标管理和绩效考核
 
5.2.2.2  对于经营活动中出现的问题实施相应的管控
在投资管理过程中××应确保迅速及时的作出决策
6. 产业投资项目的退出包括对项目投入的变现和投资基金的解散
6.1 对于产业投资的退出选择应兼顾收益和退出成本
6.2 根据投资收益制作标准化的投资报告
最后根据合同规定支付相应的投资利润

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