国家风险管理教材(PPT 108页)

第四章国家风险管理
本章基本框架
第一节 国家风险的含义
一、国家风险的定义与表现形式
国家风险的特点
用  途
理解国家风险需注意以下关系
（二）国家风险的表现形态
 2.债务危机是国家风险的集中表现
欧债危机之原因
拓展：杠杆化
二、国家风险的种类
 (二)按照债务偿还方式划分
第二节 影响国家风险的因素
一、经济因素
 1、自然资源
负面影响：资源诅咒
 2、人力资源
  3、资金资源
 （二）经济体制与经济管理水平
经济体制的分类
国家经济管理
（三）对外经济金融地位
扩展：十大黄金储备国
  3、外债
外债的适度标准
 4、通货膨胀
二、政治因素
（二）国家政策
“双紧”政策
“双松”政策
扩张性财政政策和紧缩性货币政策
紧缩性财政政策和扩张性货币政策
  2、税收政策
  3、外汇政策
  4、国有化政策   
三、社会因素
四、外部因素
第三节 国家风险的评估
外部评级法
中国首份国家风险分析报告
内部评级法
1、多重差异分析
2、逻辑分析
3、政治不稳定分析
第四节 国家风险的管理
银团贷款
银团贷款业务示例

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