某公司分散证券投资风险的策略与方法(PPT 41页)

案例3-3  天华公司分散证劵投资风险的策略与方法
基本案情：
背景知识（一）
背景知识（二）
一、债券投资
背景知识
1.1  债券价值的计算与分析
1.2 债券到期收益率的计算
1、若债券是固定利率、每年付息，到期还本，则其到期收益率的计算可求解如下方程：
2、债券到期收益率的近似计算
3、一次还本付息债券的到期收益率
1.3  债券投资的风险评价
债券投资的风险：
债券投资的优缺点
二、股票投资
2.1  股票价值计算的基本模型
1、永久性持有的股票价值计算的基本模型
2、不打算永久性持有股票价值的模型为：
2.2  股票价值计算的具体应用
（一）零成长股票的价值
（二）固定成长股票的价值
2.3  市盈率法分析股票价值
市盈率分析法
股票投资的优缺点
三、证券投资组合决策
3.1  证券投资组合的风险与收益率
(一)证券投资组合的风险
1、非系统性风险
2．系统性风险
（1） β系数的计算
（2）投资组合的β系数的计算
（3）结论：
(二)证券投资组合的风险收益
(三)风险和收益率的关系
3.2   证券投资组合的策略与方法
(一)证券投资组合策略
(二)证券投资组合的方法
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