建筑行业投资策略报告(pdf 48页)

目 录
1. 识别“十一五”成长动因、掘金“十二五”投资机会 .5
1.1. “十一五”规划与高成长公司的辩证逻辑 .5
1.2. “十二五”规划预示的投资机会 8
2. “十二五”建筑行业主题性投资机会 .10
2.1. 主题1：节能减排——十二五期间水电、地铁建设高峰 ..10
2.1.1. 水电建设：十二五将达高峰 .10
2.1.2. 地铁建设：各地建设筹备如火如荼 .15
2.2. 主题2：产业转型——厂房兴建与装备制造升级 ..21
2.2.1. 产业转移与升级背景下的钢结构行业发展 .21
2.2.2. 打造国际装备制造领军者 25
2.2.3. 化工产业——新型产业发展规划带来的投资热潮 .27
2.3. 主题3：保障民生——保障房建设与水利工程 28
2.3.1. 保障房建设——民生的重要保障 ..28
2.3.2. 水利建设——保障农业健康发展的民生措施 31
2.4. 主题4：消费升级——装饰园林展望持续高成长 ..34
2.4.1. 消费升级长期利好装饰园林服务业 .34
2.4.2. 装饰行业：根固而叶繁——公装高景气，精装快发展 ..35
2.4.3. 园林——设计撬动施工逻辑带来高增长的延续 ..38
2.5. 主题5：资产重组——政策支持下的趋势 ..39
2.5.1. 政策背景：十二五将进一步减少央企数量 .39
2.5.2. 资产重组历史：集团资产注入是最大的形式 40
2.5.3. 资产重组预期：根据政策与经验筛选 42
3. “十二五”开局投资策略 ..44
表1：十一五期间分行业固定资产投资情况 ..5
表2：建筑公司十一五增长情况 .7
表3：十二五规划主题性投资..9
表4：我国领导人对水利水电的支持发言 . 11
表5：“十一五”时期重点开发流域及重点开工水电站项目 .13
表6：2010 年以来获批的大型水电项目 .13
表7：葛洲坝参与承建的主要水电工程 ..15
表8：水利水电公司业绩基本情况 .15
表 9：各种交通方式能源消耗比较 .16
表 10：2009 年末分城市轨道交通运营线路网长度 .16
表11：分地区预测的地铁建设投资额（亿元） 18
表12：隧道、粤水电、中铁、宏润09~10 地铁中标汇总（亿元） .19
表13：水利水电公司业绩基本情况 ..20
表14：我国产业转移政策 ..21
表15：中西部区域振兴规划提高产业转移承接能力 .22
表16：我国大型产业转移案例.22
表17：精工钢构厂房类合同 .24
表18：钢结构上市公司盈利预测 25
表19：水泥窖垃圾处理重要事件与政策推广 .25
表20：装备制造企业盈利预测.26
表21：“十二五”期间各大煤炭集团煤化工产业规划 ..27
表22：化工工程企业盈利预测.28
表23：我国陆续出台促进保障房建设的政策 .28
表24：保障房开工面积测算 .29
表25：我国部分省市保障房建设规划 .30
表26：保障房企业盈利预测 .31
表27：安徽水利重点项目工程.33
表28：粤水电重点水利项目工程 34
表29：葛洲坝重点水利项目工程 34
表30：水利企业盈利预测 ..34
表31：装饰上市公司管理模式以及长期人才培养体制 37
表32：装饰园林企业盈利预测.39
表33：央企数量目标 .39
表34：国有资产兼并重组的相关规定 .40
表35：上海国资证券化率 ..40
表36：央企重组与上海国资证券化信息 40
表37：资产重组的建筑公司与基本情况 41
表38：存在资产重组预期的上市公司 .43
图 1：建筑业总产值与增速 ..5
图2：2000-3Q10 年GDP 增长率 ..5
图3：09 年中国能源消费结构.. 11
图4：我国水电装机容量及同比增速  11
图5：2007 年部分国家水电开发程度比较 12
图6：水电项目核准建设规模保持低位（万千瓦） 12
图7：中国水利水电与葛洲坝营业收入比较（亿元） ..14
图8：水利水电建设市场份额14
图9：线网密度国内外大城市对比（km/km2） .16
图10：万人线网长度国内外大城市对比（km/万人）..16
图11：地铁建设投资总额预测 .17
图12：2010 地铁投资额分地区占比 .18
图13：2011～2015 年地铁投资额分地区占比 18
图14：我国各地区固定资产投资累计增速 ..21
..............................