确立战略性业务组合方向建立(ppt 195页)
主要内容
第一阶段活动总结
当前状况诊断与改进方向
初步的业务组合建议
业务组合道路初探
下一步工作
确立战略性业务组合方向，建立世界级的多元化业务公司
项目工作按计划进展，第一阶段工作已快结束
在过去四周的时间内，我们对招商局的当前状况进行了诊断，对其业务组合作了分析
组织架构/流程工作进程
今天会议的内容
目前状况诊断关键论点
招商局集团的财务业绩明显下滑，公司面临一定的财务困难
招商局涉足的业务领域目前有16个之多，但很少有业务真正实现高于资本成本的价值回报
其中招商局集团自有业务的业绩与投资类业务相比更差
同样，招商局集团的上市资产和非上市资产的业绩差距非常明显
近年来，招商局集团在香港的上市公司的股市表现也不尽理想
通常资本市场更青睐业务集中的专业公司
在亚洲市场不乏多元化集团成功的例子，但他们都逐步倾向于若干个核心业务重点
结构转化可以创造巨大的价值-诺基亚举例
转化为一个集中业务的专业化的公司是可能的
要提高财务业绩，获取业务快速增长，招商局必须做到：
业务组合关键论点
对行业划分及其吸引力分析的基本原则
项目小组使用系统化的评估方法，重新塑造业务组合
根据这一系统化的评估分析，项目小组初步建议将招商局目前业务划分为三大类
核心业务必须集中于有优势的细分市场
招商局业务分析–华南地区港口
招商局业务分析–第三方物流
招商局业务分析–房地产
招商局应寻求低资本投入的模式发展金融业务
招商局业务分析–银行
招商局业务分析–证券
招商局业务分析–保险
招商局业务分析–收费公路
招商局业务分析–油轮运输*
招商局业务分析–石化贸易*
招商局业务分析–集装箱制造
招商局业务分析–油漆
招商局业务分析–修船
招商局业务分析–干散货运输
招商局业务分析–旅行社
招商局业务分析–海事贸易
根据重新组合后各业务的不同定位，招商局应制订相应的产业政策
同时，尤其针对第一与第二类业务应根据不同类型要求业务单元形成自身今后发展或运作的战略
对不同业务的关键业绩指标的侧重也不同
通过业务重新组合以及产业政策和业绩指标的实施，招商局集团将成为具有世界一流竞争能力的多元业务公司
行业吸引力分析–港口
全球码头业是集中程度中等、各区域发展速度很不相同的行业
中国港口吞吐量迅速增加且集中程度越来越高
深圳港口在亚洲和中国占有重要地位
深圳港口的发展非常迅速
深圳的集装箱吞吐量今后几年还将保持迅猛趋势
并对香港造成越来越大的竞争威胁
行业吸引力分析–第三方物流服务
物流业市场巨大，各国具有不同的外包程度
物流是中国制造业厂商最棘手的问题之一
第三方物流市场正在快速地成长
目前第三方物流市场较为分散
几种驱动力将会提升未来中国市场对第三方物流的需求
行业吸引力分析 - 银行
中国的银行市场尤其是零售银行业务发展较快
零售业务的回报优于对公业务
按揭和贷记卡将是未来最富吸引力的个人金融产品
四大国有银行仍然主导着国内银行市场
股份制商业银行虽然规模较小，但其组织管理能力使其得以迅速发展并把握商机
WTO的开放将加强国外银行的竞争能力，但短期内的威胁可能不大
股份制商业银行的业绩表现普遍优于国有银行
不良贷款将是威胁银行利润的重要问题
行业吸引力分析–证券
中国证券市场发展迅速且潜力巨大
但未来国内证券市场的发展将同时面临机遇和挑战
经纪业务、基金管理及股票发行等将发展迅速
尽管网上交易规模仍然很小，但国内网上经纪业务将得到快速发展
国内证券市场的整合程度进一步加剧
国内券商正通过/运用各种竞争手段加强竞争实力
为获取竞争优势，券商需要投入大量的资本
目前的证券公司仍能获取较高的利润回报，但利润率将进一步受到挤压
行业吸引力分析–保险
中国的保险市场，尤其是寿险发展迅速
各种因素的发展将进一步推动中国保险市场的 发展
而且中国市场尚处于发展的初步阶段
中国的保险市场仍由三家企业寡头垄断，但外资公司正在积极建设竞争能力
与国外企业相比，国内保险公司的组织技能较为薄弱
对收入的追求和成本的高昂使国内保险公司无法获得一流的利润回报
行业吸引力分析–蛇口房地产
今后十年蛇口工业园区房地产开发仍有很大吸 引力
行业吸引力分析–国内房地产
中国房地产市场的发展周期与宏观经济发展形势密切相关
由于供过于求中国房地产市场近期尚在低谷徘徊
各类房地产中写字楼市场供过于求问题更为严重
国内房地产开发地域分布主要在东部地区，特别是北京、上海、深圳等特大型经济发达城市
深圳房地产市场规模发展迅速
主要的驱动因素包括经济政策等多方面
当然，深圳房地产市场竞争也是相当激烈
行业吸引力分析–收费公路
中国的收费公路业有着很大市场且近年来发展迅速
各种因素将驱动中国公路业的进一步发展
但收费公路是营业利润率虽高投资回报率却较低的产业
行业吸引力分析–石化贸易*
国内石化市场仍将保持较快的增长速度，且华南地区增长领先
进口关税的下调将有利于石化销售企业的利润获取
深圳地区的石化行业呈现较高的集中程度
行业吸引力分析–集装箱制造
集装箱制造业是一个规模中等，但已趋于饱和的成熟行业
集装箱制造业总体利润低下且逐年下降
中国集装箱制造业企业力量相对集中，其中中集是全球最大的集装箱制造商
集装箱制造严重供过于求
行业吸引力分析–油轮运输*
全球油轮运输总体增长缓慢
油轮运营商力量分散且供给远大于需求
行业吸引力分析–修船
中国修船业目前的发展较为迅速，但这样的增长趋势难以长期持续
虽然经营者力量相对集中
然而修船业的供过于求导致行业利润率低下
行业吸引力分析–油漆(集装箱漆、船漆)
全球集装箱漆是一个规模小且正在走下坡的行业
全球集装箱漆行业企业力量集中，前四位企业势均力敌
全球的船漆市场规模小且已饱和
船漆市场企业力量集中
行业吸引力分析–干散货运输*
干散货航运是一个增长十分缓慢的行业
干散货船运市场是一个较分散的市场
且进入壁垒低、波动大
行业吸引力分析–旅行社
中国的旅游市场将继续增长
旅行社业务市场近年来增长较快，但总体收入占旅游业的比重相对较小
众多的旅行社使整个行业呈现诸侯分争的分散局面
而随着互联网、国外竞争对手等的介入，市场竞争将日趋激烈
激烈竞争使得旅行社业务处于微利局面
行业吸引力分析–海事贸易
海事产品的整体市场增长前景一般
海事产品市场竞争分散，且竞争手段相对落后
市场环境的变化将进一步削弱专业贸易公司的地位
而竞争和船运企业的利润下降使海事产品的贸易无法实现有效的利润回报
招商局竞争能力分析–港口
招商局旗下的专业集装箱码头近年来发展较快，且有较好的利润率和投资回报
招商局旗下的专业集装箱码头近年来发展较快，且有较好的利润率和投资回报(续)
招商局旗下的散杂货和内贸集装箱码则相对逊色
招商局旗下的散杂货和内贸集装箱码则相对逊色 (续)
招商局的深圳西部码头具有相当竞争能力
招商局竞争能力分析– 第三方物流
招商局在实物物流方面的能力
招商局竞争能力分析– 银行
招商银行已经发展成国内商业银行中的领先者
尽管招商银行近年来的经营绩效有所下降. . .
但招行的业绩仍然优于商业银行的平均水平
招商银行已经具备一定的竞争优势，但资本风险仍无法避免
招商银行可以建设成为综合性个人金融服务商
招商局竞争能力分析–证券
国通证券的业绩发展较为迅速
国通需要进一步提高竞争能力以争取领先地位
招商局竞争能力分析–保险*
平安保险是中国市场上发展最快的企业之一
平安保险已经建立起很强的竞争优势
招商局竞争能力分析–蛇口房地产
招商地产近年来在蛇口的经营状况良好
在无形资产方面，招商地产具备相当实力
招商局竞争力分析– 收费公路
收费公路为招商局带来相当收入
和竞争对手相比招商局在收费公路行业具有相当优势
招商局竞争能力分析–石化贸易
招商石化在现有市场上有一定的竞争实力
招商石化的利润获取能力相对弱于竞争对手，且未来竞争将对招商石化更为严峻
招商局竞争能力分析– 集装箱制造
招商局在集装箱制造业具有非常强的竞争优势
要实现业务重新组合和快速增长，招商局面临前面道路上的许多挑战
港口业务有四个关键性的成功因素
目前深圳西部港口股权结构分散，互相竞争激烈
招商需对西部港口股权进行整合以获得管控权，整合目标可有多种选择
西部港口整合目标选择之二
西部港口整合目标选择之三
为实现规模经济，招商局需要扩大西部港口的吞吐量
营运效率的改善将能够更好地满足客户需求并增加利润
西部港口应充分利用其天然优势，强化腹地连接，提高竞争能力
物流的定义
第三方物流指利用其它公司向企业提供全部或部分的物流服务
传统的供应商常常首先提供实物物流服务
非传统的供应商的运作基于信息和财务服务
在巨大发展潜力的吸引下，国外主要的物流公司均已进入中国
在服务范围方面，最佳业务组合因公司情况而异
每个公司需要决定自己“最具希望的业务组合”
有些公司服务范围覆盖整个供应链
大多数供应商趋向于专注某些特定的行业
不同行业的特点和要求各不相同
招商局目前主要的以信息为基础的物流经营企业是新科安达和天白安达
但招商局拥有许多潜在的物流服务有形和无形的资产
成为第三方物流供应商应通过提供更多的增值服务延伸服务组合
下一阶段工作内容
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