商业银行金融产品创新课件(ppt 98页)

主要内容
一、金融创新概述
二、需求因素驱动的金融创新（六大因素）
三、金融产品创新的方法和技术（四个角度，六种方法，十个“可”） 

 

商业银行金融产品创新    
一、金融创新概述
金融创新分类
金融创新的两个轮子
金融创新目标
二、需求因素驱动的金融创新
1、重新配置风险
四大基础工具
浮动利率票据
规避通货膨胀的产品
 2、合理避税
可转换债券设计与股票回购
股权与债权互换
金融控股公司
交易所交易基金
3、降低代理成本和交易成本
案例：可回售股票
4、提高交易效率和便捷性
5、规避金融管制
D法规
MMMFs,NOW,Super NOWs,ATS,MMDAs
6、增加流动性
资产证券化
案例：法国某国有股权退出的改革
银行家信托公司方案
信孚银行的解决方案
三、金融产品创新的方法和技术
六种方法
1、基本衍生工具的创新
2、基本要素改变型的创新方法和技术
互换创新
变动本金互换
固定利率为可变的互换
利息支付不规则
债券创新
期权创新
3、静态和动态复制型金融产品创新方法
4、基本要素分解型的金融产品创新方法
美林的国债投资成长收据
索罗门兄弟公司的国债自然增值凭证
本息分离债券
MBS
Americus Trust证券
O’Brien Rubinstein公司债券
特莱维萨公司债券
我国本息分离债券
不同受益权信托产品
5、条款增加（组合）型金融产品创新方法
十个可
1）可转换
CEPS
LYON
2）可回售
3）可赎回
4）（可）调整
ARPPS
ARP
5）可延期/可提前
6）（可）浮动/（可）固定
7）（可）触发/（可）触消
8）（可）互换
9）（可）封顶/（可）保底
雅芳公司PERCS
10）（可）依赖
债券赎回价与某些经济变量挂钩
债券本金价值与某些经济变量挂钩
6、技术发展型金融服务（产品，手段）创新方法

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