商业银行市场风险管理的演进与计量方法 (ppt 104页)

主要内容
市场风险概述
商业银行市场风险管理的演进
市场风险计量方法

 

商业银行市场风险管理的演进与计量方法
引子：市场风险——成也萧何，败也萧何
市场风险概述
市场风险的定义和特征
市场风险的特性
20世纪90年代以来的银行重大金融市场风险损失情况
银行市场风险的诱因
利率、汇率等市场因子波动性的上升
1960-1993年美元/马克汇率波动
1994-1998年美元/马克汇率波动
1960-1993 美国5年期政府债券收益率波动
我国近10年的利率调整
资产证券化
金融市场一体化
中间业务的发展
部分西方商业银行的利润结构 (1999)
衍生金融工具的大量使用
我国商业银行的市场风险
债券市场价波动
中国建设银行持有债券情况（单位：亿元）
外汇市场的汇率波动
 2004年末各上市银行外币敞口（单位：百万）
股票价格波动
金融衍生产品的市场风险传导
商业银行市场风险管理的演进
市场风险测度技术的发展
金融市场风险的测量框架
市场风险计量方法
敏感性方法
实例： Delta
优缺点
使用中存在的局限
波动性方法
实例：单一资产的波动性
实例：资产组合的波动性
计算
VaR
VaR概念
 VaR的参数选择
VaR方法的原理
实例
投资组合市场风险的VaR测量
 投资组合的VaR 计算
 VaR的优点和缺点
VaR的计算方法
参数法
历史模拟法
蒙特卡罗模拟法
案例：巴林银行破产的VaR分析
理森的操作策略
理森资产组合的VaR
理森期权组合的VaR
理森的期货组合的风险暴露
评述
使用局限
使用实例
压力试验（stress testing）
情景分析的基本原理
极值方法(EVT)
进一步的学习

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